$MU ‌ Micron вырос на 16% после торгов на фоне более высокой, чем ожидалось, прибыли.

Выручка составила $41,46 млрд при прогнозе $35,5 млрд. Прибыль на акцию составила $25,11 при прогнозе $20,40. Валовая маржа составила 84,9% при прогнозе 81,8%. Каждый показатель — рекорд. Каждый — превышение прогноза.

Теперь посмотрим на прогноз на четвертый квартал. Прогноз выручки: $50 млрд плюс-минус $1 млрд. Уолл-стрит прогнозировала $43,4 млрд. Прогноз по прибыли на акцию: $31,00. Оценка была $24,30. Прогноз по валовой марже: 86%. Оценка была 83%.

Каждый будущий показатель превзошел ожидания.

Операционный денежный поток достиг $25,39 млрд только за этот квартал. Свободный денежный поток — $18,3 млрд. Денежные средства на руках — $30,2 млрд.

Вот скрытый аспект.

Два дня назад весь рынок решил, что спрос на память для ИИ сломан. Корея обвалилась на 10%. Samsung и SK Hynix упали на 12%.

Micron только что показал, что спрос не сломан. Он ускоряется.

HBM4 уже поставляется крупными партиями ведущим клиентам. Ожидается, что объемное производство HBM4E начнется в 2027 году. Следующие два поколения памяти для ИИ уже в производстве или запланированы.

Год назад выручка составляла $9,30 млрд. Сегодня вечером она достигла $41,46 млрд. Это рост на 346% за двенадцать месяцев.

Samsung и SK Hynix откроются значительно выше завтра. Падение Кореи на этой неделе было панической распродажей на фоне самых сильных доходов от памяти в истории.

Торговля памятью для ИИ не закончена. Micron только что подтвердил это на $41 млрд.