Корейский фондовый рынок обрушился: 4 жестких урока для акций A и обычных инвесторов (самое ценное для сохранения)

Урок 1: Абсолютно избегайте высокого кредитного плеча. Кредитное плечо — это яд, который приносит небольшие деньги на бычьем рынке и теряет капитал на медвежьем.

Итог использования 2-кратного кредитного плеча в корейских ETF показал идеальный пример: кредитное плечо только усиливает прибыль, но еще больше увеличивает убытки. На колеблющемся или медвежьем рынке кредитное плечо = ускоритель ликвидации.

В акциях A маржинальная торговля и ETF с кредитным плечом строго контролируются, ограничивается высокое плечо, ужесточаются пороги маржинальной торговли. По сути, это предотвращение подобной корейской цепной реакции обрушения с кредитным плечом. Обычные розничные инвесторы никогда не должны занимать деньги для инвестиций в акции, не прикасаться к продуктам с плечом 2x и выше — это граница, позволяющая избежать 80% крупных потерь.

Урок 2: Нельзя делать ставку только на один сектор. Сбалансированное распределение — ключ к устойчивости к падениям.

Корея понесла большие потери из-за «ставки только на сектор полупроводников» — индекс не имеет защитных секторов. В отличие от этого, в акциях A есть финансы, высокие дивиденды, потребительский сектор, медицина, циклические сектора для взаимного хеджирования. Даже если полупроводники откатывают, низкооцененные сектора могут поддержать индекс, так что трудно ожидать однодневного падения на 8%+ и обрушения.

То же самое для личных инвестиций: не ставьте все средства на одну отрасль или одну акцию. Сбалансированное распределение между ростом и стоимостью позволит выдержать экстремальные «черные лебеди».

Урок 3: Потоки иностранного капитала — лишь краткосрочные возмущения. Долгосрочный внутренний капитал — якорь рынка.

Самый большой недостаток корейского рынка — слишком малый объем долгосрочного внутреннего капитала (пенсионные фонды, страховые). На подъеме он не поддерживает, на падении — продает. В последние годы рынок акций A постоянно расширяет долгосрочные фонды: публичные фонды, социальное страхование, страховые, промышленные долгосрочные средства — чтобы снизить зависимость от иностранного капитала. Даже если северный поток временно уходит, внутренний капитал может его заменить, так что экстремального обрушения не происходит.

Урок 4: Вред от негативных слухов гораздо больше, чем от реализованных мер. На новостном рынке обязательно держите руки при себе.

Поводом для большого падения корейского рынка стал лишь один проект обсуждения — меры даже не вступили в силу, а рынок уже потерял 10%. Рынок капитала всегда покупает ожидания и продает факты. Паника от туманных негативных новостей гораздо опаснее, чем от официальных мер. При столкновении с различными слухами и статьями не паникуйте и не продавайте, сначала проверяйте достоверность информации, чтобы избежать эмоциональных «покупай на росте, продавай на падении».