Легендарный инвестор выстрелил: SpaceX — не AI-компания, xAI — это «полный провал», все 11 соучредителей ушли.

Кремниевая долина легендарный предприниматель и инвестор Рид Хоффман в подкасте Pioneers of AI прямо заявил: SpaceX — это просто «дорогая версия CoreWeave», а xAI — «полный провал», все 11 сооснователей ушли.
(Предыстория: Маск становится торговцем вычислительными мощностями! SpaceX подписал контракт с Reflection на 6,3 миллиарда долларов, сдавая в аренду Nvidia GB300 для поддержки open source AI)
(Дополнение: Сон Джон Мун не согласен с космическим дата-центром Маска: запуски ракет, затраты на обслуживание невыгодны, плюс задержки связи)

Содержание

Toggle

• SpaceX покупает AI за счёт рыночной капитализации, все 11 сооснователей xAI ушли
• Anthropic бьют дубинкой правительства: это не верховенство закона, а политика
• OpenAI — это поисковый интерфейс, Anthropic — корпоративный инструмент

Кремниевая долина легендарный предприниматель и инвестор Рид Хоффман (наиболее известен как сооснователь LinkedIn и первый директор PayPal) недавно в подкасте Pioneers of AI дал интервью Ране эль-Калиуби, высказав редкое и откровенное суждение о текущей конкурентной ситуации в AI (он также инвестор Anthropic и OpenAI).

SpaceX покупает AI за счёт рыночной капитализации, все 11 сооснователей xAI ушли

Хоффман в подкасте прямо указал: «SpaceX — не AI-компания».

12 июня SpaceX официально вышел на IPO, основой нарратива IPO была AI-инфраструктура, а через несколько дней после листинга было объявлено о приобретении инструмента AI-программирования Cursor. Интерпретация Хоффмана прямо противоположна: это не свидетельство AI-способностей, а реакция на отсутствие таковых. «Это почти можно понять как IAC в мире AI», — использует он пример Барри Диллера, который в своё время создал интернет-империю за счёт поглощений, — «использовать рыночную капитализацию для покупки AI-компании, купить входной билет».

IAC, проще говоря, — это холдинговая компания, которая наращивает оценку за счёт серийных поглощений, а не технологическая компания, основанная на собственном ядре.

Что касается того, что SpaceX сдаёт AI-вычислительную инфраструктуру Anthropic и другим компаниям и на этом основании претендует на статус AI-компании, Хоффман ещё более прямолинеен: «Ты просто дорогая версия CoreWeave». CoreWeave — это компания по аренде AI-вычислительных мощностей. Проще говоря, она продаёт стойки и электроэнергию, а не возможности моделей.

На этом фоне проблемы xAI более фундаментальны. Хоффман отмечает, что строительство базовых моделей xAI — это «полный провал». Согласно данным, к маю 2026 года все 11 первоначальных сооснователей xAI покинули компанию. Исход официально ускорился в феврале этого года. К тому же флагманская модель xAI Grok постоянно отстаёт от Anthropic и OpenAI по всем бенчмаркам, компания уже проводит третью реструктуризацию.

Anthropic бьют дубинкой правительства: это не верховенство закона, а политика

В середине июня правительство США в форме экспортных ограничений принудительно приостановило доступ к двум моделям Anthropic — Fable и Mythos — для всех иностранных граждан. Комментарий Хоффмана: «Это выглядит совершенно не принципиально... законность и предсказуемость, — говорит он, — скорее похоже на то, что у нас и так были трения с этой компанией, и вот решили ударить их дубинкой». Он характеризует решение как авторитарное и совершенно бессистемное, хотя одновременно признаёт, что за ним могут стоять реальные опасения по кибербезопасности.

Однако по-настоящему его беспокоит асимметрия: Anthropic бьют, а OpenAI — нет.

OpenAI — это поисковый интерфейс, Anthropic — корпоративный инструмент

У Хоффмана есть и нестандартное мнение о рынке: OpenAI и Anthropic не ведут игру с нулевой суммой. «Мы любим рассказывать эти истории как ринг, но на самом деле у обеих компаний огромное пространство для победы».

Он рисует две разные конкурентные траектории: Anthropic силён в области кода и расширяется на дизайн и юридические вертикали; OpenAI и ChatGPT больше похожи на потребительский поисковый интерфейс, а их продукт для кода Codex «сильно недооценён». Что касается только что приобретённого SpaceX Cursor, Хоффман оставляет безжалостное наблюдение: «Кажется, что пик популярности Cursor прошёл несколько месяцев назад, и он идёт на спад».

Что касается пузыря, его ответ: «Сказать, что все оценки безумны, неправильно; но сказать, что некоторые таковы, тоже не ошибёшься». Точкой опоры, поддерживающей высокие оценки OpenAI и Anthropic, он приводит историческую аналогию: если AI в конечном итоге станет таким же вездесущим, как электричество, эти две компании станут основными поставщиками инфраструктуры. Ранняя бизнес-модель Google была «корпоративные серверы», а затем появился AdWords, «лучшая бизнес-модель, когда-либо изобретённая человечеством».

То, что сегодня модель оплаты AI-компаний неясна, не означает, что она не появится.