Вы действительно понимаете Space X? Вы действительно понимаете Маска? Вы действительно понимаете Теслу?

Чтобы понять этот суперIPO Space X, сначала нужно разобраться в его структуре акций. В настоящее время обращающиеся акции составляют всего 4,25% от общего капитала, что и является основной причиной, по которой цена в первый день торгуется с очень низкой ликвидностью и стремительно растет — покупатели значительно превышают доступные на рынке акции.
Ясно видны ключевые временные точки: во вторник следующей недели официально откроются опционы.
Очень низкий оборот может легко вызвать эффект гамма-стеснения, краткосрочные сделки и волатильность будут усиливаться; 6 июля, после 15 торговых дней с момента листинга, компания, по прогнозам, будет включена в индекс NASDAQ 100, и различные пассивные фонды будут вынуждены покупать акции, что вызовет волну пассивных покупок; после публикации финансовой отчетности за второй квартал в августе, ранние инвесторы и сотрудники смогут освободить 20% акций, далее будет происходить постепенное освобождение еще 7%; после отчета за третий квартал в ноябре — еще 28%; в середине декабря, после 180 дней с момента листинга, за исключением Муска, который заблокирован на год, все остальные акции будут полностью разблокированы.
Самым рискованным периодом является окно разблокировки в августе. Ранние инвесторы уже получили доход в десятки и сотни раз, и после разблокировки у них сильное желание зафиксировать прибыль, что обязательно приведет к сильным продажам. По моему плану, до включения в индекс 6 июля я буду частично открывать короткие позиции, покупая пут-опционы с ценой исполнения около 200-250 долларов, общий объем не более 5%, держать их до конца года и постепенно наращивать позиции. В настоящее время SpaceX убыточна, но рыночная капитализация достигает триллионов, полностью опираясь на рыночное настроение и доверие, что явно создает пузырь. Исходя из исторических закономерностей, максимальная средняя просадка у суперновых акций в первый год составляет 53%, после выхода Meta цена упала на 31%, Uber и Robinhood — более чем на 80%, чем более яркая история, тем более экстремально настроения в краткосрочной перспективе. Инвесторы, получившие акции по лотерее, могут выйти после роста цены, не гоняясь за вершинами, на вторичном рынке.