🪙 Золотой утренний отчет | 25 июня 2026 г., четверг

📊 Основные данные
Таблица
Показатель Значение Изменение
Золото спот $3,994/oz 24ч -2,8%
Фьючерсы на золото COMEX $4,010/oz +0,1%
Золото AU9999 Shanghai ¥868/г -26,39
Внутренняя базовая цена на золото ¥873/г -1,15
Изменение за 7 дней -8,9% 7 дней подряд закрытие в минусе
Откат от ATH -28,6% От максимума января $5,595
Серебро $57,96/oz -5,8%, почти наполовину
DXY 101.78 13-месячный максимум
🔥 События прошлой ночи
1. Золото пробило психологический уровень $4,000, достигнув 7-месячного минимума
Спот-золото на американской сессии достигло минимума **$3,964.42**, самого низкого с ноября 2025 года
На уровне $4,000 скопилось большое количество стоп-лоссов лонгов, после пробоя запустилась цепная реакция программных стопов
На закрытии небольшой отскок до $3,995, но восстановление очень слабое
2. Ожидания по базовому PCE усилились, вероятность повышения ставки взлетела до 88%
Рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 70-88% (подтверждено несколькими источниками)
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,42% (11-месячный максимум)
DXY поднялся до 101.78, достигнув 13-месячного максимума
3. 8 крупных международных банков одновременно снизили целевые цены на золото
Goldman Sachs: конец года $4,900 (снижение на $500)
Deutsche Bank: Q3 $4,300 (снижение 22%), экстремальный сценарий $3,800
Citigroup: целевая цена на 3 месяца снижена с $4,300 до $4,000
JPMorgan: средний прогноз снижен с $5,708 до $5,243
ING: Q3 $4,300, Q4 $4,600
4. Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC) прекращает маржинальную торговлю драгоценными металлами для физических лиц
С 24 июля полностью прекращается аукционная торговля драгоценными металлами для физических лиц на Шанхайской бирже золота
Почтовый сберегательный банк, Ping An Bank, China Guangfa Bank ранее уже прекратили
Банки коллективно ужесточают контроль рисков, каналы маржинальной торговли для розничных инвесторов сужаются
5. Слушания Пауэлла в Палате представителей: подтвердил, что не спешит снижать ставки
"Если инфляция возобновит рост, продолжим ужесточение"
Краткосрочно полностью развеял ожидания смягчения рынка
📐 Сопротивление и поддержка
Таблица
Уровень Цена Описание
Немедленная поддержка $3,900-$3,964 Минимум прошлой ночи + зона покупок ЦБ
Ключевая поддержка $3,857-$3,887 Коррекция Фибо 38,2% от роста с 2015 года
Экстремальная поддержка $3,500 Промежуточный максимум октября 2025 года
Немедленное сопротивление $4,060-$4,100 Бывшая поддержка становится сопротивлением
Сильное сопротивление $4,300 Средняя полоса Боллинджера + 100-дневная SMA
Плотное сопротивление $4,470-$4,500 Пересечение 200-дневной и 50-дневной SMA
🎯 Стратегия
Краткосрочная оценка: глубокая перепроданность, но не равно развороту; ниже $4,000 вход в техническую «ничейную» зону
Данные PCE являются решающим фактором сегодня в 20:30:
Базовый PCE г/г ожидается 3,4%, если ≥3,5% → ожидания повышения ставки взлетят → $3,800
Базовый PCE ≤3,2% → коррекция ястребиных ожиданий → отскок закрытия коротких позиций до $4,100-$4,150
Соответствие ожиданиям 3,4% → сохранение слабой волатильности $3,900-$4,100
Рекомендации по действиям:
⚠️ Не пытайтесь ловить падающий нож, риск программных стоп-лоссов и паники ликвидности ниже $4,000 крайне высок
Принимайте решения только после выхода PCE, сегодня 20:30 — ключевой временной момент
RSI уже на 27-30 (сильная перепроданность), но перепроданность не сигнал разворота
Покупки ЦБ по-прежнему подхватывают около $3,900 (долгосрочная логика поддержки не изменилась)
Трейдеры с плечом: строго контролируйте позиции, выжить важнее, чем угадать
⏰ Ключевые временные моменты
Таблица
Время Событие Влияние
Сегодня 20:30 Базовый PCE США за май + финальные данные ВВП за 1 квартал 🔴 Решающее
Сегодня 20:30 Первичные заявки на пособие по безработице ⭐⭐⭐
В эту пятницу 22:00 Финальный индекс потребительских настроений Мичиганского университета ⭐⭐
Заседание FOMC в июле Следующее заседание по ставкам ⭐⭐⭐⭐
💡 Ключевые тезисы
Золото официально вошло в медвежий рынок (откат от ATH более 20%), психологический уровень $4,000 пробит. Сейчас главное давление не геополитика (премия за риск ушла), а логика процентных ставок — ожидания повышения ставок + сильный доллар + отток капитала — три главных фактора. Центробанк продолжает покупать (19+ месяцев подряд), это единственный долгосрочный якорь.
Но в краткосрочной перспективе сегодняшние данные PCE — водораздел: горячие данные → увидим $3,800; холодные данные → возможен технический отскок. Не спешите покупать на падении, дождитесь выхода данных.