#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Рыночная точка зрения: Бычий прогноз Serenity на коррекцию в полупроводниковом секторе
Известный рыночный деятель, известный как Serenity, часто называемый «седовласым богом акций», сделал смелое заявление относительно недавнего отката рынка. Согласно новостям BlockBeats от 23 июня 2026 года, Serenity прямо заявил: «Лично для меня этот откат выглядит как четкая возможность для покупки, при этом цели включают Micron Technology (MU), Intel (INTC) и TSMC (TSM).»
Понимание контекста коррекции
Полупроводниковый сектор пережил значительный откат в последние торговые сессии. Технологически тяжелый индекс Nasdaq Composite пережил худший день с апреля 2025 года, упав примерно на 4,18% в определенный момент, в то время как S&P 500 снизился на 2,64%. Эта коррекция была вызвана несколькими факторами, включая рост доходности облигаций, опасения по поводу оценок чипов для ИИ и спекуляции о повышении ставок Федеральной резервной системой. Стратег Goldman Sachs Питер Оппенгеймер отметил, что, хотя доходность облигаций росла, скорость корректировки может спровоцировать коррекцию акций. Однако Serenity рассматривает это снижение как в первую очередь вызванное шаткими нарративами, а не фундаментальным ухудшением.
Micron Technology (MU) — Гигант памяти
Micron Technology была одним из самых впечатляющих исполнителей в 2026 году. Акции показали ошеломляющие 726,54% изменения за последний год, при этом рост с начала года превысил 217%. Текущие уровни торгов показывают Micron примерно на уровне от $1 093,60 до $1 211,38 за акцию, что представляет собой замечательный подъем от 52-недельного минимума в $103,38.
Фундаментальный фон поддерживает этот бычий тезис. Аналитики ожидают, что Micron сообщит о скорректированной прибыли в размере $20,76 на акцию при объеме продаж в $35,75 млрд, что означает рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 987% по прибыли и 284% по выручке. Компания объявила о стратегической сделке по поставкам с Anthropic, стартапом в области ИИ, обеспечив свое положение как критически важного поставщика для нужд памяти дата-центров. Производственные мощности Micron практически распроданы на 2026 год, при этом спрос со стороны дата-центров ИИ остается ненасытным.
Ликвидность торгов остается высокой, с значительным дневным объемом. Акции торгуются примерно на уровне 17-кратной форвардной прибыли, что аналитики считают разумным, учитывая взрывную траекторию роста. Wedbush повысил свой целевой показатель по Micron до $1 300 с $500, ссылаясь на более сильный, чем ожидалось, спрос на ИИ, который может сохраниться до 2027–2028 годов. Deutsche Bank также повысил свой целевой показатель до $1 500 с $1 000.
Intel Corporation (INTC) — История разворота
Intel представляет, пожалуй, самую драматичную историю разворота в полупроводниковом пространстве. Акции взлетели более чем на 500% за последний год, подняв рыночную капитализацию Intel выше $670 млрд. Текущие уровни торгов показывают Intel примерно на уровне от $133,99 до $140,94 за акцию, что является замечательным восстановлением после минимума 2025 года в $17,67, установленного в апреле.
Недавние катализаторы ускорили импульс Intel. Президент Трамп объявил в Truth Social, что Apple согласилась работать с Intel над проектированием и производством чипов в Америке, что привело к росту акций примерно на 10% за одну сессию. Кроме того, сообщается, что Intel построит 3 миллиона тензорных процессоров для Google, в то время как Nvidia, как сообщается, рассматривает Intel в качестве партнера по производству собственных процессоров.
Новейшая архитектура чипов Intel, 18A-P, вошла в начальное производство, позиционируя компанию как более сильного конкурента TSMC. Компания назначила Сок-Хи Ли исполнительным вице-президентом Intel Foundry для ускорения разработки передовых технологий упаковки, включая EMIB-T и HBI. Bernstein повысил свой целевой показатель по Intel до $100 с $65, сохранив рейтинг «рыночная эффективность».
Объем торгов был исключительно высоким, при этом дневной объем достигал 193,2 миллиона акций в определенные сессии. Средний дневной объем составляет примерно 133 миллиона акций, что указывает на сильный институциональный интерес и ликвидность.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) — Король литейного производства
TSMC продолжает доминировать в ландшафте полупроводниковых литейных заводов с рыночной капитализацией примерно $2,26 трлн. Акции выросли на 54,53% в 2026 году, опираясь на рост на 55,64% в 2025 году и впечатляющий скачок на 92,18% в 2024 году. Текущие уровни торгов показывают TSMC примерно на уровне $467,67 за акцию, при этом 52-недельный диапазон отражает устойчивый восходящий импульс.
Компания уже наращивает производство по технологии 2 нм, которая начала серийное производство в конце 2025 года. Цена поддержки TSMC составляет примерно $418,89, а сопротивление — $445,41, исходя из движений стандартного отклонения. Средний дневной объем торгов составляет около 20 миллионов акций, при этом в последних сессиях объем составлял 13,7 миллиона акций.
TSMC выигрывает от того, что является основным производственным партнером практически для каждого крупного разработчика чипов, включая Nvidia, AMD и Apple. Технологическое лидерство компании в передовых техпроцессах создает значительный конкурентный ров, который конкурентам трудно преодолеть.
Макроэкономический фон и опасения по поводу ставок
Serenity специально затронул опасения по поводу агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой. В то время как Bank of America предполагал три повышения ставок в этом году, Serenity указал, что фьючерсные рынки CME и рынки прогнозов указывают на примерно 74% вероятность отсутствия повышения ставок в июле. Отсутствие новых макроэкономических данных, поддерживающих медвежий нарратив, предполагает, что коррекция может быть чрезмерной.
Фундаментальные показатели полупроводникового сектора остаются сильными, несмотря на коррекцию цен. Гиперскейлеры выделили примерно $750 млрд в капитальных затратах на 2026 год, что сигнализирует о продолжающемся сильном спросе на ИИ-инфраструктуру. Включение NVIDIA в S&P 500 22 июня стало важным катализатором для всего сектора.
Соображения для инвесторов
Для инвесторов, рассматривающих рекомендацию Serenity, заслуживают внимания несколько факторов. Полупроводниковый сектор исторически был цикличным, хотя спрос, обусловленный ИИ, по-видимому, создает структурный сдвиг в экономике чипов памяти. Превращение Micron из производителя товарной памяти в поставщика критически важной инфраструктуры для ИИ представляет собой возможность фундаментальной переоценки.
Амбиции Intel в области литейного производства представляют как возможности, так и риски исполнения. Хотя привлечение Apple и Google в качестве клиентов подтверждает стратегию, компания должна доказать, что ее производственные возможности могут соответствовать отраслевым показателям выхода годных и производительности TSMC.
Доминирование TSMC в передовых техпроцессах обеспечивает защитные характеристики, хотя геополитические риски, связанные с Тайванем, остаются фактором для долгосрочных инвесторов.
Текущая коррекция улучшила оценки во всем секторе. Micron торгуется по форвардной прибыли в 17 раз, NVIDIA — в 25,4 раза, в то время как AMD торгуется по более высокому мультипликатору в 84,4 раза. Этот разброс создает выборочные возможности для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Призыв Serenity рассматривать этот откат как возможность для покупки согласуется с мнениями нескольких аналитиков Уолл-стрит, которые видят коррекцию как здоровую в рамках более широкого восходящего тренда. Сочетание сильного спроса, обусловленного ИИ, ограничений предложения и улучшения конкурентных позиций американских полупроводниковых компаний позволяет предположить, что сектор может продолжать показывать лучшие результаты. Однако инвесторы должны помнить о присущей сектору волатильности и возможности дальнейших макроэкономических потрясений.
Предстоящий отчет о прибыли Micron 24 июня станет критической проверкой на прочность для импульса ралли ИИ. Сильные результаты могут подтвердить бычий тезис Serenity и потенциально вновь разжечь ралли в полупроводниковом секторе.
@Gate_Square