#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Рыночная точка зрения: бычий прогноз Serenity на коррекцию в полупроводниковом секторе
Известная рыночная фигура Serenity, часто называемая «седовласым богом акций», сделала смелое заявление относительно недавнего рыночного отката. Согласно новостям BlockBeats от 23 июня 2026 года, Serenity заявила: «Для меня лично этот откат выглядит как четкая возможность для покупки, с целями, включающими Micron Technology (MU), Intel (INTC) и TSMC (TSM).»
Понимание контекста коррекции
Полупроводниковый сектор пережил значительный откат в последние торговые сессии. Технологический индекс Nasdaq Composite пережил худший день с апреля 2025 года, упав примерно на 4,18% в какой-то момент, в то время как S&P 500 снизился на 2,64%. Эта коррекция была вызвана множеством факторов, включая рост доходности облигаций, опасения относительно оценок ИИ-чипов и спекуляции о повышении ставок Федеральной резервной системой. Стратег Goldman Sachs Питер Оппенгеймер отметил, что хотя доходность облигаций растет, скорость корректировки может спровоцировать коррекцию акций. Однако Serenity рассматривает это снижение как в первую очередь вызванное шаткими нарративами, а не ухудшением фундаментальных показателей.
Micron Technology (MU) - Гигант памяти
Micron Technology была одним из самых впечатляющих исполнителей в 2026 году. Акции показали ошеломляющее изменение на 726,54% за последний год, с ростом с начала года более чем на 217%. Текущие уровни торгов показывают Micron примерно на уровне $1 093,60 – $1 211,38 за акцию, что представляет собой замечательный подъем с 52-недельного минимума в $103,38.
Фундаментальный фон поддерживает этот бычий тезис. Аналитики ожидают, что Micron сообщит о скорректированной прибыли в размере $20,76 на акцию при продажах в $35,75 млрд, что означает рост на 987% по прибыли и на 284% по выручке в годовом исчислении. Компания объявила о стратегической сделке по поставкам с Anthropic, стартапом в области ИИ, укрепив свои позиции как критически важного поставщика для нужд центров обработки данных в области памяти. Производственные мощности Micron практически распроданы на 2026 год, при этом спрос со стороны ИИ-центров обработки данных остается ненасытным.
Торговая ликвидность остается высокой при значительном ежедневном объеме. Акции торгуются примерно по 17-кратной форвардной прибыли, что аналитики считают разумным с учетом взрывной траектории роста. Wedbush повысил целевую цену Micron до $1 300 с $500, ссылаясь на более сильный, чем ожидалось, спрос на ИИ, который может сохраниться до 2027-2028 годов. Deutsche Bank также повысил свой целевой показатель до $1 500 с $1 000.
Intel Corporation (INTC) - История разворота
Intel представляет, пожалуй, самую драматичную историю разворота в полупроводниковом пространстве. Акции взлетели более чем на 500% за последний год, увеличив рыночную капитализацию Intel до более чем $670 млрд. Текущие уровни торгов показывают Intel примерно на уровне $133,99 – $140,94 за акцию, что является замечательным восстановлением после минимума 2025 года в $17,67, установленного в апреле.
Недавние катализаторы ускорили импульс Intel. Президент Трамп объявил в Truth Social, что Apple согласилась сотрудничать с Intel для проектирования и производства чипов в Америке, что привело к росту акций примерно на 10% за одну сессию. Кроме того, сообщается, что Intel построит 3 миллиона тензорных процессоров для Google, в то время как Nvidia, как сообщается, рассматривает Intel в качестве партнера по производству для своих собственных процессоров.
Новейшая архитектура чипов Intel, 18A-P, вступила в начальное производство, позиционируя компанию как более сильного конкурента TSMC. Компания назначила Сок-Хи Ли исполнительным вице-президентом Intel Foundry для ускорения разработки передовых упаковочных технологий, включая EMIB-T и HBI. Bernstein повысил целевую цену Intel до $100 с $65, сохранив рейтинг "на уровне рынка".
Объем торгов был исключительно высоким, при этом дневной объем достигал 193,2 миллиона акций в определенные сессии. Средний дневной объем составляет примерно 133 миллиона акций, что указывает на сильный институциональный интерес и ликвидность.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - Король фабрик
TSMC продолжает доминировать в ландшафте полупроводниковых фабрик с рыночной капитализацией примерно в $2,26 трлн. Акции выросли на 54,53% в 2026 году, опираясь на рост на 55,64% в 2025 году и впечатляющий скачок на 92,18% в 2024 году. Текущие уровни торгов показывают TSMC примерно на уровне $467,67 за акцию, с 52-недельным диапазоном, отражающим устойчивый восходящий импульс.
Компания уже наращивает выпуск своей технологии 2 нм, которая начала высокообъемное производство в конце 2025 года. Поддерживающая цена TSMC находится на уровне примерно $418,89 с сопротивлением на $445,41 на основе движений стандартного отклонения. Средний дневной объем торгов составляет около 20 миллионов акций, при этом в последних сессиях объем составлял 13,7 миллиона акций.
TSMC выигрывает от того, что является основным производственным партнером практически для каждого крупного разработчика чипов, включая Nvidia, AMD и Apple. Технологическое лидерство компании в передовых технологических узлах создает значительный конкурентный ров, который конкурентам трудно преодолеть.
Макроэкономический фон и опасения по поводу ставок
Serenity специально затронула опасения по поводу агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системы. В то время как Bank of America спекулировал о трех повышениях ставок в этом году, Serenity указала, что фьючерсные рынки CME и рынки прогнозов указывают на вероятность примерно 74% того, что в июле повышения ставок не будет. Отсутствие новых макроэкономических данных, подтверждающих медвежий нарратив, предполагает, что коррекция может быть чрезмерной.
Фундаментальные показатели полупроводникового сектора остаются устойчивыми, несмотря на коррекцию цен. Гиперскейлеры выделили примерно $750 млрд капитальных затрат на 2026 год, что сигнализирует о продолжающемся сильном спросе на ИИ-инфраструктуру. Включение NVIDIA в S&P 500 22 июня стало основным катализатором для более широкого сектора.
Инвестиционные соображения
Для инвесторов, рассматривающих рекомендацию Serenity, заслуживают внимания несколько факторов. Полупроводниковый сектор исторически был циклическим, хотя спрос, обусловленный ИИ, похоже, создает структурный сдвиг в экономике чипов памяти. Трансформация Micron из производителя товарной памяти в критически важного поставщика ИИ-инфраструктуры представляет собой возможность фундаментальной переоценки.
Амбиции Intel в области фабрик представляют как возможность, так и риск исполнения. Хотя привлечение Apple и Google в качестве клиентов подтверждает стратегию, компания должна доказать, что ее производственные возможности могут соответствовать лидирующим в отрасли показателям выхода годных и производительности TSMC.
Доминирование TSMC в передовых технологических узлах обеспечивает защитные характеристики, хотя геополитические риски, связанные с Тайванем, остаются фактором для долгосрочных инвесторов.
Текущая коррекция улучшила оценки по всему сектору. Micron торгуется по 17-кратной форвардной прибыли, NVIDIA - по 25,4-кратной форвардной прибыли, в то время как AMD торгуется по более высокому мультипликатору 84,4-кратной форвардной прибыли. Этот разброс создает выборочные возможности для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Призыв Serenity рассматривать этот откат как возможность для покупки согласуется с мнениями нескольких аналитиков Уолл-стрит, которые видят коррекцию здоровой в рамках более широкого восходящего тренда. Сочетание сильного спроса, обусловленного ИИ, ограничений по поставкам и улучшения конкурентных позиций американских полупроводниковых компаний предполагает, что сектор может продолжать показывать лучшие результаты. Однако инвесторы должны помнить о присущей сектору волатильности и возможности дальнейших макроэкономических потрясений.
Предстоящий отчет о прибыли Micron 24 июня послужит критической проверкой импульса ралли ИИ. Сильные результаты могут подтвердить бычий тезис Serenity и потенциально возобновить ралли полупроводников.
@Gate_Square