Вот почему цены на золото и серебро сейчас рушатся

Цены на золото и серебро сейчас резко падают. Последние 30 часов были очень тяжелыми.

*   Последние 30 часов
*   С момента начала войны
*   От исторических максимумов

• Почему падают золото и серебро?
• Канал ставок
• Переток из фондового рынка
• Что должны делать инвесторы? Мнение Али Мартинеса
• Медвежий сценарий
• Является ли цена золота в $4 000 возможностью для покупки?

Последние 30 часов

• Золото: снизилось на -3,87%, потеряв около 1,1 трлн долларов
• Серебро: снизилось на -9,18%, потеряв примерно 400 миллиардов долларов

С момента начала войны

• Золото: снизилось на -25%, стерев 9,4 трлн долларов
• Серебро: снизилось на -38%, стерев 2,7 трлн долларов

От исторических максимумов

• Золото: снизилось на -28%, потеря составила 11 трлн долларов
• Серебро: снизилось на -51%, потеря составила 4,6 трлн долларов

Эти данные были опубликованы аккаунтом X “Bull Theory”. 24 июня спотовое золото упало на 1% до $4 067,51 за унцию, достигнув своего минимума с 11 июня. Фьючерсы на золото в США на доставку в августе снизились на 1,6% до $4 083,90. Золото даже опустилось ниже $4 000 на одном из моментов, снизившись на 2,9% до $3 999,90 за унцию. Серебро упало до минимальной цены $61,88 за унцию.

Драгоценные металлы должны были расти на фоне опасений войны. Вместо этого они рухнули, когда война началась, и сейчас снова падают по мере её завершения.

Почему падают золото и серебро?

Ответ не такой, как думает большинство. Как выразился один аналитик:

“Падение золота: это никогда не было связано с войной”

Настоящим драйвером являются Федеральная резервная система и процентные ставки.

Канал ставок

Неделю назад, с мирным соглашением и снижением цен на нефть, рынок снова поверил в более мягкую позицию ФРС. Вероятность повышения ставки к концу года снизилась примерно до 57%. Это длилось около недели.

Теперь рынок оценивает вероятность повышения почти в 90%. И Deutsche Bank, и Bank of America ожидают этого уже в сентябре. Предпочитаемый показатель инфляции ФРС, по прогнозам, поднимется примерно до 4,1%, с 3,8%. Доллар завершил прошлую неделю на новом максимуме выше 100 и снова укрепляется.

Более высокая инфляция заставляет ФРС склоняться к повышению ставок.

Жесткая политика ФРС укрепляет доллар.

Укрепление доллара давит на золото.

Хотя золото традиционно считается защитой от инфляции, оно теряет свою привлекательность как бездоходный актив в условиях высоких процентных ставок. Трейдеры сейчас закладывают три повышения ставок Федеральной резервной системой в этом году, по сравнению с ожиданиями одного повышения перед последним заседанием ФРС.

Переток из фондового рынка

Золото и серебро также падают вместе с фондовым рынком сегодня.

Когда распутываются самые спекулятивные сделки, инвесторы продают всё, что могут, чтобы повысить наличность и снизить риск. Укрепление доллара усугубляет давление на всё, что оценивается в долларах.

В таком движении золото и серебро не являются убежищем.

Они — источник ликвидности.

Самые волатильные акции падают сильнее, поэтому серебро падает в несколько раз больше, чем золото, а акции горнодобывающих компаний — еще больше.

Что должны делать инвесторы? Мнение Али Мартинеса

Несмотря на хаос, некоторые аналитики видят потенциальную возможность.

Аналитик по блокчейну Али Мартинес отметил, что цена золота впервые с сентября 2023 года торгуется ниже своей 50-недельной скользящей средней (SMA). В настоящее время 50-недельная SMA составляет $4 320.

Мартинес отметил, что в сентябре 2023 года золото кратковременно опустилось ниже своей 50-недельной SMA, после чего вернулось выше в начале октября.

Этот конкретный момент вызвал рост бычьего тренда на 190%, с $1 932 до $5 602.

Чистое недельное закрытие выше уровня $4 320 может сигнализировать о новом входе для потенциального ралли.

Источник: X/@alicharts

Золоту нужно закрыться на неделе выше 50-недельной SMA в $4 320.

Это потребует роста примерно на 6,85% от текущих уровней.

Если это произойдет, следующие уровни сопротивления находятся примерно в районе:

• $4 450
• $4 600
• $4 850

Более сильное продолжение может открыть путь к $5 200.

Медвежий сценарий

Несдача в области $4 320 удержит золото ниже своей среднесрочной линии тренда и сделает рынок уязвимым для повторного теста:

• $4 050
• $4 000

Недельное закрытие ниже $4 000 ослабит аргумент о возможности покупки и откроет путь к более глубокому откату в зону $3 850–$3 700.

Читайте также: Предупреждение Роберта Кийосаки о золоте и серебре: падение цен не меняет его мнения

Является ли цена золота в $4 000 возможностью для покупки?

Цена золота в $4 000 выглядит как возможность для покупки.

Но есть и риски.

Одним из ярких моментов является спрос со стороны центральных банков. Монетные учреждения увеличили свои запасы в самом быстром темпе за более чем год в первом квартале, и данные опросов показывают, что они намерены покупать еще больше.

Однако несколько крупных банков снизили свои прогнозы по цене золота за последнюю неделю:

• Goldman Sachs убрал $500 из прогноза, который теперь предполагает, что золото закончится год на уровне $4 900 за унцию.
• Deutsche Bank снизил свой прогноз на четвертый квартал на 17%.
• Аналитики ING теперь ожидают, что цены в третьем квартале 2026 года в среднем составят $4 300 за унцию, а в четвертом — $4 600.

Илья Спивак, руководитель отдела глобальной макроэкономики в Tastylive, предупредил:

“Если мы продолжим сосредотачиваться в основном на инфляции и исключим уровень в $4 000, то мы окажемся в направлении к $3 800, и у нас возникнет вопрос, последует ли тест уровня в $3 500”.

Если повторится паттерн 2023 года, золото может взлететь выше $10 000, достигнув $11 724 к середине 2028 года.

Но повторение такой впечатляющей динамики кажется маловероятным, учитывая, что золото все еще торгуется по уровням значительно выше, чем любые показатели до октября 2025 года.