Вот почему цены на золото и серебро сейчас рушатся

Цены на золото и серебро сейчас резко падают. Последние 30 часов были очень тяжелыми.

*   Последние 30 часов
*   С момента начала войны
*   От исторических максимумов

• Почему падают золото и серебро?
• Канал ставок
• Переток из фондового рынка
• Что должны делать инвесторы? Мнение Али Мартинеса
• Медвежий сценарий
• Является ли цена золота в $4 000 возможностью для покупки?

Последние 30 часов

• Золото: снизилось на -3,87%, потеряв 1,1 трлн долларов
• Серебро: снизилось на -9,18%, потеряв примерно 400 миллиардов долларов

С момента начала войны

• Золото: снизилось на -25%, стерев 9,4 трлн долларов
• Серебро: снизилось на -38%, стерев 2,7 трлн долларов

От исторических максимумов

• Золото: снизилось на -28%, потеря составила 11 трлн долларов
• Серебро: снизилось на -51%, потеря составила 4,6 трлн долларов

Эти данные были опубликованы аккаунтом X “Bull Theory”. 24 июня спотовое золото упало на 1% до $4 067,51 за унцию, достигнув своего минимума с 11 июня. Фьючерсы на золото в США на август снизились на 1,6% до $4 083,90. Золото даже опустилось ниже $4 000 на одном из моментов, снизившись на 2,9% до $3 999,90 за унцию. Серебро опустилось до минимальной цены $61,88 за унцию.

Драгоценные металлы должны были вырасти на фоне опасений войны. Вместо этого они рухнули, когда война началась, и сейчас снова падают по мере её завершения.

Почему падают золото и серебро?

Ответ не такой, как думает большинство. Как выразился один аналитик:

“Падение золота: это никогда не было связано с войной”

Настоящим драйвером являются Федеральная резервная система и процентные ставки.

Канал ставок

Неделю назад, с подписанным мирным соглашением и ценами на нефть, уходящими с максимумов, рынок снова поверил в более мягкую политику ФРС. Вероятность повышения ставки к концу года снизилась примерно до 57%. Это длилось около недели.

Теперь рынок оценивает вероятность повышения почти в 90%. Deutsche Bank и Bank of America ожидают этого уже в сентябре. Предпочитаемый показатель инфляции ФРС, по прогнозам, поднимется до примерно 4,1%, с 3,8%. Доллар завершил прошлую неделю на новом максимуме выше 100 и снова укрепляется.

Более высокая инфляция удерживает ФРС от снижения ставок.

Жесткая политика ФРС укрепляет доллар.

Укрепление доллара давит на золото.

Хотя золото традиционно считается защитой от инфляции, оно теряет свою привлекательность как бездоходный актив в условиях высоких процентных ставок. Трейдеры сейчас закладывают три повышения ставок Федеральной резервной системы в этом году, по сравнению с ожиданиями одного повышения перед последним заседанием ФРС.

Переток из фондового рынка

Золото и серебро также падают вместе с рынком акций сегодня.

Когда распутываются самые спекулятивные сделки, инвесторы продают всё, что могут, чтобы повысить ликвидность и снизить риск. Укрепление доллара усугубляет давление на всё, что оценивается в долларах.

В таком движении золото и серебро не являются убежищем.

Они — источник ликвидности.

Самые волатильные акции падают сильнее, поэтому серебро падает в несколько раз больше, чем золото, а акции горнодобывающих компаний — еще больше.

Что должны делать инвесторы? Мнение Али Мартинеса

Несмотря на хаос, некоторые аналитики видят потенциальную возможность.

Аналитик по блокчейну Али Мартинес отметил, что цена золота впервые с сентября 2023 года торгуется ниже своей 50-недельной скользящей средней (SMA). В настоящее время 50-недельная SMA составляет $4 320.

Мартинес отметил, что в сентябре 2023 года золото кратковременно опустилось ниже своей 50-недельной SMA, после чего вернулось выше в начале октября.

Этот конкретный момент вызвал 190% бычий рост, с $1 932 до $5 602.

Чистое закрытие недели выше уровня $4 320 может сигнализировать о новом входе для потенциального ралли.

Источник: X/@alicharts

Золоту нужно закрыться за неделю выше 50-недельной SMA в $4 320.

Это потребует роста примерно на 6,85% от текущих уровней.

Если это произойдет, следующие уровни сопротивления расположены примерно на:

• $4 450
• $4 600
• $4 850

Более сильное продолжение может открыть путь к $5 200.

Медвежий сценарий

Несостоявшееся восстановление выше $4 320 удержит золото ниже своей среднесрочной трендовой линии и сделает рынок уязвимым к повторной проверке уровней:

• $4 050
• $4 000

Закрытие недели ниже $4 000 ослабит аргумент о возможности покупки и откроет путь к более глубокому откату в зону $3 850–$3 700.

Читайте также: Предупреждение Роберта Кийосаки о золоте и серебре: падение цен не меняет его мнения

Является ли цена золота в $4 000 возможностью для покупки?

Цена золота в $4 000 выглядит как хорошая возможность для покупки.

Но есть и риски.

Одним из ярких факторов является спрос со стороны центральных банков. В первые три месяца они увеличили свои запасы золота самым быстрым темпом за более чем год, и данные опросов показывают, что они намерены покупать еще больше.

Однако несколько крупных банков снизили свои прогнозы цен на золото за последнюю неделю:

• Goldman Sachs убрал $500 из прогноза, который теперь предполагает, что золото закончится год на уровне $4 900 за унцию.
• Deutsche Bank снизил свой прогноз на четвертый квартал на 17%.
• Аналитики ING теперь ожидают, что цены в третьем квартале 2026 года в среднем составят $4 300 за унцию, а в четвертом — $4 600.

Илья Спивак, руководитель отдела глобальной макроэкономики Tastylive, предупредил:

“Если мы продолжим сосредотачиваться в основном на инфляции и опустим уровень в $4 000, то мы окажемся в направлении к $3 800, и у нас возникнет вопрос, последует ли тест уровня в $3 500”.

Если повторится паттерн 2023 года, золото может взлететь значительно выше $10 000, достигнув $11 724 к середине 2028 года.

Но повторение такой впечатляющей динамики кажется маловероятным, учитывая, что золото все еще торгуется по уровням значительно выше любых цен, зафиксированных до октября 2025 года.