QCP Capital：Рынок сосредоточен на рисках реализации после подписания соглашения между США и Иран, ФРС посылает сигнал о сохранении высоких процентных ставок на более длительный срок

BlockBeats Новости, 24 июня, QCP Capital опубликовала ежедневный обзор, в котором говорится, что после подписания меморандума о взаимопонимании (MOU) между Ираном и США, внимание рынка сместилось с самого соглашения на риски его реализации. Несмотря на то, что цена на брентовскую нефть опустилась ниже 80 долларов, судоходство в Ормузском проливе еще не полностью восстановлено, в настоящее время через пролив проходит примерно 14 судов в день, что значительно ниже нормального уровня. Важными индикаторами в ближайшие 60 дней станут прогресс технических переговоров и выполнение режима прекращения огня в Ливане и Израиле.

В области денежно-кредитной политики Федеральная резервная система оставила ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75%, однако среднее значение точечной сетки ставок на 2026 год было повышено с 3,4% до 3,8%, что дополнительно подчеркивает тенденцию «более высоких ставок на более длительный срок» (Higher for Longer). Также ФРС повысила прогноз инфляции на 2026 год с 2,7% до 3,6%, что свидетельствует о том, что инфляция остается ключевым ограничением текущей политики.

В технологической сфере цена акций SpaceX снизилась с пиковых значений после IPO в 211 долларов до 155 долларов, что составляет падение на 27% по сравнению с максимумом, но все еще выше цены размещения в 135 долларов. QCP считает, что рыночная нарратив меняется с IPO-бума на логику финансирования искусственного интеллекта, и SpaceX постепенно становится важной частью цикла формирования капитала в области ИИ.

В криптовалютном рынке стратегия продолжает накапливать биткоины, в настоящее время у нее 847 363 BTC, что составляет около 4% от общего предложения биткоинов. Средняя цена приобретения составляет 75 651 доллар. QCP отмечает, что несмотря на продолжающуюся работу механизмов финансирования и увеличения позиций Strategy, при текущей цене спотового рынка ниже стоимости удержания и цене привилегированных акций, опускающейся ниже номинала, возможности для дальнейшего увеличения кредитного плеча и покупки биткоинов с помощью заемных средств сокращаются.