Кратко о сегодняшнем вечере $MU , на мой взгляд, я сам делаю обзор.

По ценам на опционы видно, что ожидаемая волатильность отчетности составляет 12% + (соответствующее изменение рыночной капитализации уже превысило 150 миллиардов долларов)
4 ключевых сигнала для длинных и коротких позиций:
1. Повышение цен и объем продаж (ASP+bit)
2. Руководство по результатам следующего квартала (продолжительность повышения цен на хранение)
3. Долгосрочные соглашения SCA (аргумент для роста цикла, нужны конкретные фактические данные, а не пустые слова --> лучше раскрыть, например, крупные заказы Nvidia и Google, поддерживающие высокие оценки)
4. Капитальные расходы (расширение производства, увеличивают ли производство HBM)
Общий консенсус: выручка ≥342 млрд, валовая маржа ≥81.5%, EPS ≥20 долларов 【не подходит для определения направления, диапазон колебаний】
Не оправдавшие ожиданий: выручка ниже 335 млрд (центральное значение), валовая маржа ниже 80.5% (отражает ценовую устойчивость, в этой волне прибыль в основном вызвана резким ростом ASP, DRAM +58%+ по сравнению с предыдущим периодом, NAND +70%+)【продолжит падение более чем на 10%+】
Переоценка (быки): выручка ≥360 млрд, валовая маржа ≥82.5%, EPS ≥21.5 долларов 【тогда рост на открытии минимум на 5%+】
Конечно, если одновременно выполнены【взрывные показатели по результатам + агрессивное руководство Q4 + детали SCA реализованы + доля HBM стабильна + сдержанность CAPEX】, то рост на открытии на 10% не проблема, ведь некоторые агрессивные институты уже повысили целевую цену до около 1600 долларов...
Разные сценарии также повлияют на А-акции, ведь это проверка веры в ИИ=3=
Например, моя самая долгосрочная и крупнейшая позиция — Як Ксиао, сегодня достигла новых максимумов, несколько дней подряд 10CM+ сегодня в корейских акциях, отражая обратное тестирование хранения, возможно, это тоже вывод.
(Хе-хе... В конце концов, дочерняя компания Як — UP Chemical — является ключевым поставщиком HBM/DRAM/NAND для Micron и единственной в А-акциях, входящей одновременно в цепочки поставок Micron, Samsung и SK Hynix).
Также влияет на хранение и тестирование, например, Shen Technology, Taiji Industrial, Tongfu Microelectronics
Модули хранения: Jiangbolong, Baiwei Storage
Дистрибуция хранения: Shannon Core Innovation
(А ранее говорили, что Lanqi опасается снижения производства серверных модулей, смотрит только на объем поставок DRAM, не учитывая выгоды от роста цен на чипы).
На самом деле сегодня А-акции в сегменте хранения и тестирования уже косвенно подтверждают финансовую отчетность MU (возможно)
И еще, я почти не делаю покупок на падениях в А-акциях, только добавляю позиции на правой стороне графика.
Расширяйте воображение, наслаждайтесь волатильностью.
Делайте ставки на рост скорости.
Если верите — значит, есть.