Американский рынок в момент открытия: глубокий анализ

Три основных индекса открылись с гэпом вниз, диапазон падения очень заметен: Dow Jones снизился на 0,69% до 51354,54, S&P 500 упал на 1,59% до 7353,99, а Nasdaq рухнул на 2,38% до 25544,50. Падение Nasdaq в 3,4 раза превышает Dow Jones, такая экстремальная дифференциация возникала всего три раза за последний год, каждый раз соответствуя резкому изменению макроэкономических ожиданий.

Рынок торгует не отчетами или резким падением отдельных акций, а переоценкой ожиданий по ставкам — в июньской точечной диаграмме FOMC ожидания снижения ставок на три раза в течение года сменились на склонность некоторых членов к повышению ставок, технологические акции оцениваются по будущим денежным потокам с учетом дисконтирования, рост ставок оказывает гораздо большее давление на Nasdaq, чем на Dow, одновременно капитал течет из технологических гигантов в защитные сектора, золото пробило исторический максимум, а доллар укрепился — типичная стратегия «risk-off» для защиты капитала.

Уровень 7350 по S&P 500 — это нижняя граница диапазона за последние пять недель и точка боли для опционов, при открытии цена сразу же пробила гэпом и активировала стопы быков, если в течение дня не удастся восстановиться, краткосрочной целью станут уровни 7200 или даже 7100.

В торговле после падения Nasdaq более чем на 2% наблюдается некоторое снятие переоценки, однако без подтверждающих свечных сигналов о развороте не стоит торопиться с покупками, можно следить за возможным сопротивлением около 7350 по S&P, если оно подтвердится, то можно смотреть в сторону снижения к 7250-7200.

Дальнейшее внимание уделять уровню доходности 10-летних облигаций США, если он превысит 4,55%, и индексу волатильности VIX, который может резко вырасти, а в случае неожиданного успокающего выступления ФРС возможен быстрый откат коротких позиций, важно установить стоп-лоссы.