Защитная гора проявляет силу! Сообщается, что TSMC полностью повысила цены на передовые процессы на 5%~10%: даже 7 нм не удалось избежать

По эксклюзивному сообщению старшего технологического аналитика Тима Калпана, опубликованному на платформе подписки Culpium, TSMC тайно передает клиентам сообщение о повышении цен. Неожиданно для рынка, повышение цен касается не только широко обсуждаемого 3 нм, но и всех передовых процессов 7 нм и ниже, с ростом примерно от 5% до 10%. Этот шаг, по прогнозам, принесет TSMC значительное увеличение валовой прибыли более чем на 2 процентных пункта к 2026 году.
(Предыстория: TSMC полностью продвигает массовое производство упаковочных материалов CoPoS к 2028 году! TrendForce: Тайваньские производители панелей используют FOPLP для захвата рынка стеклянных подложек)
(Дополнительный фон: TSMC подала иск против «патентных тараканов»! Две американские компании обвиняют в нарушении, глава управления интеллектуальной собственности: TSMC уже ответила, вызов признан неэффективным)

Содержание статьи

Переключить

• Рост цен в три раза превышает ожидания! Все передовые процессы не исключение
• Руководство дает указания о захвате прибыли, официальные комментарии TSMC сдержанны
• Годовой доход достигнет 160 миллиардов долларов, маржа снова увеличится на 2%

Взрывной рост спроса на вычислительные мощности в области искусственного интеллекта (AI) демонстрирует чрезвычайно сильную рыночную ценовую власть лидера в области полупроводниковых контрактных производств TSMC (TSMC), обладающего абсолютным технологическим преимуществом. Известный технологический обозреватель Тим Калпан 23 числа на своей платформе Culpium опубликовал эксклюзивный материал, в котором отмечается, что на конференции в Северной Америке в апреле TSMC ярко продемонстрировала технологии следующего поколения A12 и A13, а также после активного освещения сотрудничества с SK Hynix по логическому процессору HBM4, за кулисами тайно реализует масштабный план повышения цен по всему полупроводниковому цепочке.

Рост цен в три раза превышает ожидания! Все передовые процессы не исключение

Ранее местные СМИ Тайваня в основном сосредотачивали внимание на дефиците 3 нм процесса. Однако, согласно эксклюзивной информации Culpium, диапазон повышения цен TSMC значительно шире и глубже, чем предполагалось: все передовые процессы 7 нм и ниже будут полностью пересмотрены в сторону повышения. Это означает, что объем доходов, пострадавших от этого, увеличится в три раза по сравнению с первоначальными ожиданиями — хотя 3 нм в первом квартале этого года составляли 25% доходов TSMC, совокупный доход от всех передовых процессов достигает до 75% общего объема продаж.

Известно, что повышение цен уже началось поэтапно. Даже если некоторые контракты еще не были официально выполнены, клиенты уже вынуждены включать в новые заказы более высокие затраты. Хотя корректировки по клиентам, процессам и продуктам не полностью унифицированы, общий диапазон повышения цен составляет примерно от 5% до 10%. Некоторые клиенты были удивлены тем, что даже относительно устаревшие 7 нм процессы, впервые использующие EUV (экстремально ультрафиолетовое излучение) микросхемы, попали в список повышения цен, а внутри компании просачиваются сведения, что в будущем могут также повысить цены на зрелые узлы (Legacy nodes).

Руководство дает указания о захвате прибыли, официальные комментарии TSMC сдержанны

Это масштабное повышение цен связано с внутренним указанием высшего руководства TSMC, данному в начале этого года отделам продаж и развития бизнеса. Тогда руководство заметило, что такие гиганты памяти, как Samsung, SK Hynix и Micron, благодаря буму AI стремительно увеличили прибыль на 65%–90%, и TSMC, как основа вычислительных мощностей, хочет получить свою долю. Руководство поручило сотрудникам связать это повышение цен с «ценностным предложением и технологическим преимуществом» TSMC.

В ответ на запрос Culpium официальные представители TSMC не опровергли, а ограничились стандартной осторожной формулировкой: «Мы не комментируем ценовую стратегию. Наши цены — стратегические, а не спонтанные. TSMC продолжит тесное сотрудничество с клиентами, чтобы продавать нашу ценность». Эти слова интерпретируются как «молчаливое согласие на повышение цен», что также подтверждается заявлением председателя и CEO TSMC Вэй Чжэцзя на собрании акционеров о «желании повысить цены» и комментариями финансового директора Хуан Жэньчжао о «возможности» этого.

Годовой доход достигнет 160 миллиардов долларов, маржа снова увеличится на 2%

С финансовой точки зрения, это умеренное, но широко распространенное повышение цен значительно повлияет на финансовую структуру TSMC. Аналитики прогнозируют, что к 2026 году годовой доход TSMC вырастет как минимум на 30%, превысив 160 миллиардов долларов. Вторая половина года с ожидаемым доходом в 85 миллиардов долларов будет содержать как минимум 80% продукции из передовых процессов.

При консервативной оценке с ростом цен в среднем на 5%, это масштабное повышение цен на передовые процессы, по прогнозам, даст TSMC чистое увеличение маржи более чем на 2 процентных пункта в 2026 году. В то время как производители памяти почти шантажируют ростом цен, для клиентов TSMC это, возможно, вынужденная плата, и они вынуждены смириться. Даже генеральный директор Apple Тим Кук недавно признался, что «повышение цен неизбежно», что показывает, что крупные клиенты уже готовы переложить затраты на конечных потребителей. Автор с юмором отмечает, что эта перестановка затрат, возможно, в скором времени реализует давно ходившие слухи о «красном MacBook Neo» от Apple.