#IsraelStrikesIranBTCPlunges Резкий поворот в политике?

Недавно Федеральная резервная система закрыла дверь для снижения ставок. 18 июня Совет управляющих сохранил ставки в диапазоне 3,5% — 3,75%, но настоящий шок скрывался в прогнозах. Девять из 18 политиков теперь ожидают повышения ставки в этом году. Были значительно пересмотрены вверх ожидания инфляции. Рост был сокращен. Эпоха «поддержания более высоких ставок дольше» стала более мощной.
🔹Переписывание сценария инфляции
Теперь ожидается, что основной индекс потребительских цен составит 3,6%, что выше мартовских оценок. Индекс базовой инфляции вырос до 3,3%. Оба по-прежнему упорно превышают целевой уровень в 2%, и комитет больше не притворяется, что это временно. Средний прогноз по точкам на конец 2026 года вырос до 3,8%, что указывает на то, что следующий шаг, скорее всего, будет вверх, а не вниз. Надежды на снижение ставок, которые временно возникли после прекращения огня в Иране, были потушены.
🔹Рост замедляется, а уровень безработицы сокращается
Был пересмотрен реальный ВВП до 2,2%. Тем не менее, рынок труда остается напряженным при уровне безработицы 4,3%. Эта комбинация — более медленный рост, постоянная инфляция, жесткие рабочие места — классическая смесь стагфляции. Это связывает руки Федеральному резерву и вынуждает его придерживаться жесткой позиции, даже при охлаждении экономики. Проход к мягкому спуску сокращается.
🔹Рынки рискованных активов воспринимают шок
Акции сначала снизились по графику точек, а затем восстановились к концу недели, закрыв индекс S&P 500 на уровне 7 500. Однако маржинальные долги достигли рекордных 1,4 триллиона долларов, а индекс VIX на уровне 16,8 оценивает небрежность. Биткойн, который восстанавливался после исторических потоков средств и подчинения майнеров, удерживал уровень около 64 000 долларов, но сталкивается с макроокружением, становящимся враждебным. Криптовалюты процветают благодаря ликвидности, а Федеральный резерв только что указал, что ликвидность никуда не уйдет.
🔹Реакция рынка облигаций
Доходность двухлетних облигаций выросла до 4,19%, что отражает ожидания по краткосрочным ставкам. Доходность десятилетних облигаций выросла до 4,46%, в то время как доходность 30-летних немного снизилась. Кривая доходности по-прежнему сильно инвертирована, что является сигналом рецессии, который еще не активирован. Рынок облигаций оценивает риски ошибочной политики: Федеральный резерв повышает ставки в условиях замедления роста.
Прогнозы Федеральной резервной системы теперь указывают на цикл ужесточения. Девять членов считают, что ставки будут повышены. Инфляция более упрямая, чем ожидал кто-либо. Перелом, которого рынки так ждали, теперь стал противоположным.
Вы считаете, что Федеральная резервная система снова повысит ставки в этом году, или это всего лишь жесткая уловка для поддержания стабильных ожиданий инфляции?
#MyGateTradeStory
#WarshDebutsAsFedHoldsRatesSteady
⚠️Это не финансовый совет.