Заканчивается ли «битва за токены» среди гигантов ИИ?

Токен дорог, и это больно сердцу.

Это не только голос тех, кто сейчас безумно увлечен Vibe Coding, даже крупные технологические компании Кремниевой долины, ранее активно пропагандировавшие Tokenmaxxing, начали вводить ограничения на токены для своих сотрудников.

Но на самом деле есть противоречие: сейчас, когда студенты используют подписки на ИИ, ваши токены уже были субсидированы крупными ИИ-гигантами, и максимальная субсидия может достигать даже 70-кратной стоимости подписки!

Более того, тревожно то, что лидеры рынка ИИ — OpenAI и Anthropic — уже вышли на финальную прямую IPO. После выхода на биржу,

не начнется ли, как в эпоху интернета, «битва за субсидии», и оставшиеся компании начнут повышать цены за клиента, возвращая цену токена к разумным уровням?

Хорошая новость в том, что, скорее всего, этого не произойдет. Недавно основатель Google Ventures Билл Марис в подкасте All-in задал вопрос:

Если Google решит снизить цену токена еще на 80%, как отреагируют OpenAI и Anthropic?

И тут же, почти как по заказу, — недавно стартап Agnes AI в прямом эфире с Гик-парком подробно объяснил возможное наступление «бесплатной эпохи токенов».

Итак, что же будет с ценой токенов в будущем — расти или падать? И что это значит для тех, кто уже подсел на ИИ?

Субсидии на токены уже дымятся

Почему сейчас цена токена на самом деле не так высока?

Потому что, по крайней мере в подписных моделях ИИ, цены всех компаний уже являются «ломовыми» после субсидирования.

Недавно SemiAnalysis подробно сравнил реальную стоимость использования токенов и подписных платежей в моделях OpenAI и Anthropic.

SemiAnalysis сделал простую, но эффективную вещь — использовал ИИ для выполнения различных задач по подписке на разных платформах, а затем по публичным API обратным расчетом определил, сколько стоит один токен. Результаты такие:

Обратите внимание на закономерность: чем дороже тариф, тем выше коэффициент субсидирования. Это говорит о том, что эти премиум-пакеты не предназначены для получения прибыли — это «обратное ценообразование», когда самые агрессивные убытки используют для удержания самых активных пользователей. А активные пользователи — разработчики, бизнес-решения — как только привязаны к платформе, привлекают всю команду и продуктовую линейку.

До такой степени убыточно — зачем тогда это делать? Стандартный ответ: сначала сжигать деньги ради масштабов, а когда масштаб достигнут — повышать цены, чтобы окупить убытки. Так работает мобильный интернет — Didi и Uber субсидировали сотни миллиардов юаней на такси, после чего тарифы выросли; Meituan субсидировал миллионы заказов доставки, после чего стоимость доставки поднялась. Важное условие этого сценария — создание эффекта «запертия» во время субсидий.

Didi может повысить цены, потому что водители не могут отказаться от потока заказов, а пассажиры — от водителей. Meituan может поднять цены, потому что торговцы не могут отказаться от его трафика и логистики. После окончания субсидий пользователи уже «заперты» в экосистеме, переключение — очень дорого.

Но в ИИ-боях есть принципиальное отличие от интернета — Token практически не создает эффекта «запертия».

Если Claude поднимет цену, разработчик за один день сможет перенести API-запросы к GPT или Gemini — интерфейсы становятся все более стандартизированными, многие фреймворки уже встроены с возможностью переключения между моделями. Для обычных пользователей проще: просто сменить сайт. ИИ не имеет локальной сети водителей, системы доставки или цепочек друзей в соцсетях. Token — это token, независимо от производителя, это один и тот же продукт.

Это означает, что как только субсидии прекратятся, пользователи могут мгновенно уйти. Субсидии — не «строят барьеры», а скорее «поддерживают жизнеспособность» — как только кто-то предложит цену ниже, пользователь уйдет.

И это еще без учета нового переменного — AI Agent.

Когда вы общаетесь с ChatGPT, одна сессия расходует несколько тысяч токенов. Но если вы поручите AI-агенту выполнить сложную задачу — написать код и автоматически его отладить, проанализировать десятки страниц документа и подготовить отчет — за один цикл расход токенов увеличивается в 5–30 раз. Некоторые разработчики на практике заметили, что в плане Claude Max за 100 долларов одна сессия агента может «сжечь» токенов на сумму около сотни долларов. CTO Uber недавно сообщил, что за четыре месяца компания потратила весь AI-бюджет на 2026 год.

Вопрос в том, сможет ли такая «битва за субсидии» продолжаться? Кто сможет остаться в живых после этой беспощадной борьбы?

Билл Марис уверен, что ответ — крупные корпорации.

Token как оружие

Чтобы понять всю жестокость этой битвы за субсидии, нужно понять структурное неравенство — источники ресурсов у сторон конфликта совершенно разные.

Google за год зарабатывает более 300 миллиардов долларов на рекламе. Это не деньги инвесторов или заемные средства, а автоматическая «печать денег» — каждый день миллиарды людей используют поисковик, YouTube, Gmail, и реклама автоматически поступает на счет. Не нужно презентаций, не нужно угождать аналитикам, не нужно объяснять, зачем тратятся эти деньги.

Google использует прибыль от рекламы для субсидирования токенов ИИ — это как человек с нефтяной скважиной, идущий в ценовую войну с заправочной станцией — его нефть добыта на его же земле, а у конкурента — взята в кредит у банка.

OpenAI и Anthropic — это те, кто берет кредиты на нефть.

OpenAI привлек более 180 миллиардов долларов инвестиций, оценка — свыше 850 миллиардов долларов. Anthropic — более 130 миллиардов. Эти деньги — от венчурных и стратегических инвесторов — они не делают благотворительность, а ждут выхода на IPO и получения прибыли.

Но после выхода на биржу — начинается самое интересное. Публичная отчетность — и все аналитики следят за доходами, прибылью, затратами на привлечение пользователей, маржой. Когда они увидят, что за каждый доллар подписки вы реально теряете 70 долларов — даже самый яркий рост не спасет цену акций.

Билл Марис прямо говорит в подкасте: «Если бы я был Google и решил снизить цену токена на 80%, что бы случилось с бизнес-моделью OpenAI и Anthropic?»

Ведущий спросил, насколько вероятен такой сценарий. Марис не колеблясь: «100%. Capital as a weapon, tokens as a weapon（капитал как оружие, токены как оружие）.»

Это не предположение аналитика. Билл Марис — основатель и CEO Google Ventures, вице-президент особых проектов Google, он курировал Waymo и Google X. Все понимают: это не гипотеза, он видел, как Google ведет бой.

Он описывает очень простую картину: объявление о снижении цены Gemini API на 80%. Что сделают корпоративные клиенты? Если качество примерно одинаковое — в тестах Gemini уже не уступает Claude или GPT — но цена в четыре раза ниже, кто выберет более дорогой?

Сам Марис дает ответ: «Если ты компания и можешь купить у Google или Gemini за на 80% дешевле, почему бы не сделать так? Тогда давление на конкурентов станет очень сильным.»

А у OpenAI и Anthropic нет симметричных инструментов противодействия. Они не могут снизить цены — у них нет печатного станка, каждый доллар — деньги инвесторов. Они не могут удерживать премиум за счет технологического преимущества — разрыв между моделями быстро сокращается, сегодня ты лидируешь три месяца — через три месяца тебя догоняют. Это не iPhone против Nokia, это не технологический разрыв поколений. Защита моделей ИИ — скорее, как песчаная дамба, которая при приливе размывается.

По сценарию Мариса, Google имеет очень большие шансы выиграть, но в мире ИИ действительно ли Google сможет монополизировать рынок? Meta может открыть исходный код бесплатной модели, в Китае есть DeepSeek и ByteDance, Amazon разрабатывает свои модели. Когда цена токена падает до уровня овощей, конкуренты не исчезают — они тоже снижают цены.

В ИИ-боях победителя может и не быть.

«Бесконечная игра» токенов?

Даже те, кто плохо помнит историю, в какой-то мере предчувствуют исход нынешней битвы:

Первый сценарий — «интернет-сервис» — история Didi, Amazon: сначала субсидии, затем монополия, и потом повышение цен. В этом сценарии текущая ценовая война — лишь пролог, и в итоге один или два игрока займут доминирующее положение, получат ценовое преимущество. Тогда текущие убытки — это выгодные инвестиции — как Amazon, которая двадцать лет терпела убытки, чтобы стать гигантом электронной коммерции и облачных сервисов.

Второй сценарий — «коммунальные услуги». Токен превращается в стандартный базовый ресурс — как электроэнергия, пропускная способность, облачное хранилище. Никто не сможет долго удерживать ценовую власть, потому что продукт очень похож, а переключение — очень дешевое. Цены будут стремиться к себестоимости, прибыль — к нулю. В итоге, государство может вмешаться и регулировать — как это было с электроснабжением и телекоммуникациями сто лет назад.

Разделение сценариев зависит от одного слова:

«Запертие».

Didi может повысить цены, потому что водители привязаны к платформе, а пассажиры — к водителям. Amazon может поднять цены, потому что торговцы привязаны к его логистике и трафику.

Эффект «запертия» — основа модели «сначала убытки, потом прибыль».

Но в случае с токенами ИИ — как уже неоднократно обсуждалось — эффект «запертия» практически отсутствует. API стандартизированы, переключение — почти бесплатно. Основные условия для сценария «монополии» на токенах — не выполняются.

Если же сценарий «инфраструктуры» — как коммунальные услуги — ближе к реальности, то мы наблюдаем не финальную битву за победу, а бесконечную гонку на износ.

Основатель Meituan Ван Синь однажды описал такую конкуренцию. Его идея: в некоторых случаях нет смысла «выигрывать» — участники не борются за победу, а просто стараются оставаться на поле, чтобы продолжать привлекать финансирование, нанимать сотрудников, совершенствоваться. Выйти из игры — единственный проигрыш.

Пересмотрев сегодняшнюю ситуацию в ИИ через этот призму, многие казавшиеся противоречивыми вещи вдруг становятся понятными.

Последняя оценка OpenAI — более 800 миллиардов долларов — не потому, что обучение моделей стоит так много. А потому, что нужны деньги, чтобы продолжать ценовую войну. Инвестиции — не для победы, а чтобы иметь право продолжать.

Google собирается снизить цену токена на 80%, не чтобы уничтожить OpenAI и Anthropic, а чтобы сохранить статус ключевого игрока в эпоху ИИ — как с помощью бесплатного Android они не позволили себе оказаться вне игры в мобильной эпохе.

Anthropic поднял цену API своего флагманского Fable 5 вдвое — 10 долларов за миллион входных токенов, 50 долларов за миллион выходных — кажется, что поднимает цены, но на самом деле он активно отбирает клиентов, готовых платить за премиальные возможности, потому что понимает: борьба за потребителя — это не победа в ценовой войне, а стратегия выживания.

Каждая ценовая война расширяет масштаб использования ИИ. Чем больше масштаб — тем больше данных, сценариев, разработчиков — и тем сильнее модели. Участники используют войну для привлечения ресурсов и улучшения своих систем — это не нулевая сумма, а гонка за рост, где никто не сможет заработать огромных прибылей.

Разве это не похоже на финал электросетевой индустрии?

140 лет назад Эдисон и Вестингауз думали, что борются за рынок с одним победителем. Они ставили все на карту — кто задаст стандарт, тот и владеет электричеством. Но опыт показал простую истину:

Когда технология становится достаточно важной, универсальной и стандартизированной, она перестает принадлежать одной компании. Она становится инфраструктурой.

Конкуренция в ИИ — это, на первый взгляд, борьба Google и OpenAI за модели, за финансирование. Но в более широком смысле — это ускорение превращения ИИ в инфраструктурный слой, который ни одна компания не сможет полностью контролировать.

Когда Билл Марис говорит, что «100% это произойдет», — он, возможно, предсказывает не только снижение цен Google. Он предвещает более масштабный тренд — в мире ИИ токены в конечном итоге не будут принадлежать никому. Как сегодня никто не «владеет» электричеством.

Для OpenAI и Anthropic это тревожный знак: даже при технологическом лидерстве и огромных инвестициях, будущее «зарабатывать на ИИ» может изначально не существовать. Их ждет не временная ценовая война, а структурное предначертание — то, что они строят, по сути, может стать следующими водопроводом, электросетями и дорогами будущего.

А для пользователей — в некотором смысле, хорошая новость. Пока продолжается борьба за субсидии, люди смогут продолжать получать «выгодные сделки» по цене 20 долларов за 400 долларов вычислительной мощности.