Масаэ Такаси поддержала повышение процентной ставки Банка Японии, намекая, что повышение в сентябре уже входит в повестку дня

Премьер-министр Японии Санаэ Такаси публично высказался по поводу решения Банка Японии повысить ставку в июне до 1%, что намекает на возможное очередное повышение ставки в сентябре, уже включенное в повестку политики.
(Предыстория: ожидалось, что Банк Японии сохранит ставку на уровне 0,75%, а рост цен на нефть из-за конфликтов на Ближнем Востоке стал новым фактором для повышения ставок)
(Дополнительный фон: наступление суперцентробанков! Новое выступление председателя ФРС Уильяма Уэллса, ожидается повышение ставки Банка Японии до 1%, а 19 июня подписано соглашение о мире между США и Ираном)

Содержание статьи

Переключить

• Банк Японии повысил ставку в июне до 1%, достигнув 31-летнего максимума
• Происхождение Такаси Такаси как «мягкой» политики
• Дополнительный бюджет и двойное давление инфляции
• Потенциальное влияние на рынки криптовалют и валютный рынок

Премьер-министр Японии Санаэ Такаси в понедельник (22 июня) публично высказался о решении Банка Японии повысить ставку на прошлой неделе, вновь подчеркнув, что правительство и центральный банк будут поддерживать координацию и сотрудничество, чтобы подготовиться к дальнейшему повышению ставок во второй половине года.

Банк Японии повысил ставку в июне до 1%, достигнув 31-летнего максимума

16 июня Банк Японии объявил о повышении ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов до 1%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. Протокол заседания монетарной политики указывал, что японская экономика находится в «синхронном расширении доходов и расходов», а инфляционные ожидания стабилизировались около целевого уровня в 2%.

Рейтер сообщил в реальном времени, что в заявлении Банка Японии ясно указано: «при необходимости продолжать корректировки», что сильно намекает на возможность дальнейших повышений ставок в этом году. Общий рынок ожидает следующего повышения ставки в сентябре.

Происхождение Такаси Такаси как «мягкой» политики

Такаси Такаси ранее был известен как сторонник мягкой денежно-кредитной политики. В марте этого года он публично советовал президенту Банка Японии Уэдзе Кацую «не повышать ставки», когда йена падала, а экспортерам приходилось сталкиваться с валютным давлением.

Это повышение ставки свидетельствует о том, что правительство Такаси уже заметило изменения в инфляционной ситуации. Опубликованные на прошлой неделе данные показывают, что индекс потребительских цен (CPI) по всей Японии в мае вырос на 1,4% в годовом выражении. Хотя государственные субсидии снизили стоимость энергии, прогноз Банка Японии указывает, что рост цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке все еще будет оказывать значительное давление на инфляцию.

Дополнительный бюджет и двойное давление инфляции

Правительство Такаси недавно подготовило дополнительный бюджет, который в ближайшие месяцы продолжит смягчать влияние конфликта на Ближнем Востоке на домашние расходы. Это создает тонкое политическое напряжение — с одной стороны, субсидируя семьи для снижения затрат, с другой — предвещая возвращение инфляции.

Экономисты значительно повысили ожидания повторного повышения ставки Банка Японии в этом году. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре превысила 60%. Если повышение произойдет в сентябре, ключевая ставка достигнет 1,25%, что дополнительно сократит разницу между японской и американской ставками.

Потенциальное влияние на рынки криптовалют и валютный рынок

Повышение ставки Банка Японии уже начинает оказывать влияние на рынки криптовалют и валютный рынок. Тренд закрытия арбитражных сделок по йене (yen carry trade) стал одним из факторов, вызвавших резкое падение биткоина с 70 000 до 58 000 долларов в начале года. Если в сентябре произойдет очередное повышение ставки, это может снова спровоцировать закрытие арбитражных позиций и усилить давление на глобальную ликвидность.

Также стоит обратить внимание на поток средств в японские ETF. Если доходность японских облигаций продолжит расти, институциональные инвесторы могут начать перераспределять средства из рискованных активов в японские облигации, что косвенно повлияет на ликвидность на глобальных рынках криптовалют.