Долгосрочное накопление против краткосрочной осторожности — кто доминирует на рынке?

За сегодняшним ростом цен на заднем плане показываются совершенно разные картины данных: баллы тренда накопления Glassnode достигли исторического максимума, доля предложения долгосрочных держателей K33 установила рекорд в 79%, коэффициент Шарпа CryptoQuant опустился до минимума за цикл — все это указывает на то, что потенциальный спрос тихо усиливается. Однако слабость краткосрочных ставок по финансированию выявляет нерешительность трейдеров с использованием заемных средств. Такое расхождение не противоречит: долгосрочные держатели постепенно накапливают активы на спотовом рынке, тогда как краткосрочные игроки обычно восстанавливают доверие только после резких распродаж. Поэтому, превратится ли текущий отскок в тенденцию, зависит от того, сможет ли настроение по заемным средствам догнать. Если ставки постепенно нормализуются, сигналы накопления подтвердятся; если же они останутся низкими, рынку потребуется больше терпения в ожидании настоящего поворота.