Перед открытием в понедельник поступили новости: Иран заявил, что из-за нарушения Израилем режима прекращения огня закрыт пролив Хормуз. Но в то же время, высший переговорный делегация Ирана уже села в самолет и направляется в Швейцарию для встречи с американцами. В следующий понедельник рынок может испытать сильные колебания — в азиатскую торговую сессию это будет довольно опасно, а после открытия американских акций вечером ситуация может стать более оптимистичной. Перед открытием в понедельник цены на нефть и активы-убежища первыми отреагируют на «повторное закрытие пролива Хормуз», цена на нефть может резко вырасти на 2-3 доллара. Но при отсутствии дополнительных доказательств начала огня, скорее всего, в течение получаса произойдет первая волна разворота. Важна динамика доллара и доходности американских облигаций, многие трейдеры внимательно следят за уровнем 101, пробитие которого означает, что рынок уже перестал рассматривать Ближний Восток как основную проблему, и рискованные активы могут начать массовую распродажу. По сути, это спектакль «сценарий уже написан, но актеры продолжают играть свои роли». Несмотря на слова о блокаде, спикер парламента, министр иностранных дел и глава Центробанка Ирана все поехали в Швейцарию, что говорит о их острой необходимости в долларах и экономическом восстановлении; блокада пролива — лишь временный рычаг для переговоров. Поэтому вечером Трамп, возможно, снова выпустит хорошие новости о переговорах («хвастовство» швейцарских переговоров), чтобы поддержать рынок. Однако фокус внимания на переговорах между США и Иран сместился. Многие продолжают следить за ядерной сделкой с Ираном, но важнее ситуация в Ливане. Потому что у США и Ирана есть стимулы к прекращению огня, проблема в том, что между Израилем и Хезболлой никто не хочет идти на уступки первым. В ближайшие недели рынок может повторять цикл «перемирие — обострение — блокада Хормуза — переговоры — перемирие — снова обострение», новости меняются ежедневно. Самое важное — не то, действительно ли Иран закроет Хормуз, а сможет ли швейцарские переговоры обеспечить «безопасную веревку» для ливанского фронта. Пока эта веревка держится, Хормуз больше напоминает сдерживающий козырь, а не бомбу. Но если ситуация в Ливане выйдет из-под контроля, то сегодня воспринимаемый как «волк идет» может однажды действительно прийти. Настоящее, за чем стоит следить — это рост вероятности повышения ставки ФРС в пятницу, в то время как рынки Китая и США в пятницу из-за праздника пока не реагируют. На следующей неделе выйдут данные по индексу деловой активности в производственном и сервисном секторах США за июнь и по базовому индексу цен PCE за май, эти показатели либо усилят ожидания повышения ставок, либо подтвердят, что текущие ожидания слишком агрессивны.