Розничные инвесторы активно покупают, учреждения повышают прогноз, как будет развиваться SPCX в будущем?

Оригинал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Автор｜Golem (@web 3_golem)

В прошлую пятницу, первый день торгов SpaceX на бирже завершился закрытием по цене 160,95 долларов, рыночная капитализация зафиксирована на уровне 2,1 триллиона долларов. Несмотря на то, что SpaceX по-прежнему установила рекорд крупнейшего IPO в истории американского рынка, этот результат не полностью оправдал ожидания, особенно по сравнению с рыночным настроением, подготовленным до выхода на биржу. Некоторые аналитические агентства, такие как CFRA, прямо поставили SPCX в категорию «продать», и история Илона Маска о «марсе» уже не вызывает такого же энтузиазма. (Подробнее: После дебюта SpaceX: 2,1 триллиона долларов рыночной стоимости — стоит ли продолжать?)

Столкнувшись с этими рыночными опасениями, SPCX в понедельник утром на американской бирже вырос и удивил всех. Согласно данным Gate, после открытия цена SPCX росла непрерывно и в итоге закрылась на уровне 192,5 долларов, что на 19,6% выше предыдущего закрытия. Цена закрытия стала самой высокой за день, а рыночная капитализация выросла до 2,519 триллиона долларов, сделав SpaceX восьмой по величине компанией в мире. Однако рыночное настроение еще далеко не исчезло: по данным Hyperliquid, цена SPCX до открытия торгов уже превысила 214 долларов, поэтому во вторник после открытия рынка есть высокая вероятность продолжения роста понедельника, и рыночная капитализация может превысить 7-ю по величине компанию — Amazon.

США и Иран подписали соглашение о взаимопонимании, интерес к SpaceX у розничных инвесторов не угасает

С макроэкономической точки зрения, на этой неделе соглашение о взаимопонимании между США и Ираном стало важным позитивным сигналом для рынка акций. В условиях стабилизации геополитической ситуации ожидается, что мировые фондовые рынки могут начать новый цикл роста, и SpaceX — один из его выгодоприобретателей.

15 июня Трамп объявил о достижении соглашения с Ираном, в результате которого будет открыт Ормузский пролив. В отличие от предыдущих односторонних риторик, на этот раз соглашение было признано Ираном. В тот же день заместитель министра иностранных дел Ирана Гари Бабади заявил, что окончательный текст меморандума о взаимопонимании между США и Ираном согласован и будет подписан в эту пятницу (19 июня) в Швейцарии.

Подписание соглашения также подтвердил и иранский президент, а вице-президент США Вэнс заявил, что соглашение было подписано в электронном виде в выходные, что означает его вступление в силу. Вероятность его отмены минимальна. После этого новости вызвали рост на американском рынке: индекс Dow вырос на 0,92%, индекс S&P 500 — на 1,65%, а Nasdaq — на 3,07%.

Морган Стэнли считает, что долгосрочное соглашение между США и Ираном снизит цены на нефть и ослабит инфляционное давление. Американский рынок переходит от «одностороннего» роста к более здоровому и всеобъемлющему подъему. Рост американских акций, возможно, перестает ограничиваться технологическим сектором и начинает распространяться на более широкий спектр циклических отраслей.

С точки зрения рыночных настроений, SpaceX по-прежнему остается самой популярной акцией среди розничных инвесторов. Согласно данным Vanda Track, 16 июня (по местному времени в США) за один день розничные инвесторы приобрели примерно на 93,8 миллиона долларов акций SPCX, что составляет около 73% от общего объема розничных потоков по всему США. Это означает, что почти 3 доллара из каждого 4 долларов, входящих в рынок американских акций от розничных инвесторов, идут в SpaceX.

При таком высоком спросе на SPCX, дилеры SpaceX использовали опционную «зеленую обувь» (over-allotment option), купив дополнительно 83,33 миллиона акций, что увеличило общее количество выпущенных акций до 638 888 888 обычных акций класса A. Это также повысило общий объем привлеченных средств до 85,7 миллиардов долларов — рекордное значение, превосходящее почти все IPO технологических компаний с подобной структурой.

Однако, несмотря на это, по сообщениям, большинство квалифицированных розничных инвесторов США получили лишь около одной акции при размещении. В результате, из-за низкой ликвидности и высокого спроса, концентрированные покупки розничных инвесторов значительно поднимают цену акций.

Что дальше с SPCX?

zerohedge: Выйдут опционы, и цена может взлететь до 400 долларов

Авторитетное финансовое СМИ zerohedge 16 июня заявил, что после начала торгов опционов на SPCX цена может взлететь до 400 долларов за счет эффекта гамма-стимуляции (Gamma Squeeze), превзойдя Nvidia.

Гамма-стимуляция — это по сути спираль роста, вызванная вынужденной покупкой акций маркет-мейкерами в ответ на рост цен опционов. У SpaceX очень низкий уровень свободных акций (4,2%), и розничные инвесторы проявляют сильный интерес к покупке опционов колл. Если крупные деньги начнут массово покупать колл-опционы, маркет-мейкеры, чтобы хеджировать риски, будут вынуждены постоянно покупать SPCX в спотовом рынке, что будет способствовать дальнейшему росту цены и созданию положительной обратной связи.

Классическим примером этого эффекта стал резкий рост GameStop (GME) в 2021 году.

Oppenheimer: SPCX продолжит превосходить рынок

15 июня, перед открытием рынка, аналитик инвестиционного банка Oppenheimer Тимоти Хоран впервые дал рейтинг SpaceX — «обогнать рынок» — и установил краткосрочную целевую цену в 190 долларов. В понедельник после открытия рынка цена закрылась на уровне 192,5 долларов, что практически совпадает с целевым значением Oppenheimer.

Тимоти Хоран — аналитик с рейтингом 4,70 звезд в Oppenheimer, специализирующийся на технологиях, коммуникациях и телекоммуникациях. Согласно данным Tipranks, его прогнозы с точностью 58,82%. Он считает, что SpaceX — «единственная полностью вертикально интегрированная AI-компания», контролирующая капитал, данные, большие модели, оборудование, производство и инженерные кадры, и не должна рассматриваться только как традиционное космическое предприятие.

Peter H. Diamandis: Ранее свободные деньги шли на биткоин, теперь — на SpaceX

14 июня известный предприниматель, основатель XPRIZE и ранний инвестор в SpaceX, Питер Х. Диамандис, написал, что SpaceX — «железная дорога на орбите», которая откроет путь к многопланетной цивилизации, подобно тому, как железные дороги в XIX веке создали богатство на Западе США. Он предсказал, что в следующем году SpaceX объединится с Tesla и станет первой компанией стоимостью в 100 триллионов долларов.

Он также отметил, что за последние десять лет, когда он выводил средства из других сделок, он вкладывал их в биткоин, но теперь, когда у него есть свободные деньги, он инвестирует их в SpaceX. Хотя он ожидает, что после выхода крупных акционеров и частичной ликвидации акций цена может снизиться, он подчеркнул, что его инвестиции в SpaceX — не для краткосрочной прибыли, а для поддержки развития межпланетной экономики.

Brad Gerstner: SpaceX — обязательный актив для институциональных инвесторов

16 июня известный инвестор из Кремниевой долины Бред Гершнер в новом выпуске подкаста BG2 назвал SpaceX «обязательным к покупке и удержанию активом» для институциональных инвесторов, поскольку компания одновременно работает в сферах космической экономики и расширения вычислительных мощностей искусственного интеллекта.

Гершнер отметил, что критики SpaceX сосредоточены на доходах компании за прошлый год и прогнозах аналитиков о значительном росте доходов в ближайшие три года, и задаются вопросом, как одна компания может за три-четыре года добиться многократного расширения. Но он считает, что если инвесторы верят в развитие искусственного общего интеллекта (AGI), то должны принять предположение, что масштаб вычислительных мощностей, необходимых миру, значительно превысит текущие ожидания рынка. В сочетании с основным бизнесом SpaceX это делает компанию или предпринимателя одним из самых перспективных вложений в будущее.