Мнение: истечение опционов на десятки триллионов долларов вызовет двухнедельную волатильность на американском рынке акций

BlockBeats Новости, 18 июня, руководитель стратегии по акциям и акциям производных инструментов в Castle Securities Скотт Лубна заявил, что в ближайшие две недели американский рынок может пережить период усиленной волатильности, но это больше связано с техническими факторами, а не с фундаментальными изменениями. Он отметил, что с 19 июня рынок столкнется с крупнейшим в истории сроком истечения опционов, одновременно с квартальной ребалансировкой пенсионных портфелей и концентрацией позиций основных инвесторов.

Этот этап он назвал одним из «самых важных технических периодов в году», когда важность потоков капитала явно превзойдет фундаментальные факторы. Несмотря на краткосрочные потрясения, Лубна по-прежнему советует инвесторам рассматривать волатильность как «техническое явление» и покупать при откатах рынка. Он считает, что после преодоления ближайших двух недель и квартальных дат ситуация на рынке значительно улучшится.

Лубна заявил, что текущие действия розничных инвесторов меняются: «В отличие от прошлого, когда они просто гонялись за высокорискованными активами, сейчас розничные инвесторы все больше сосредотачиваются на компаниях, соответствующих институциональным портфелям и способных влиять на показатели бенчмарка.» Еще важнее то, что у американских семей сейчас рекордный уровень наличных средств, и они ждут коррекции рынка для входа. Он отметил, что эта характеристика капитала обычно меняется только тогда, когда индекс волатильности Чикагской товарной биржи (VIX) поднимается выше 30, а сейчас VIX около 16, что остается на низком уровне.

При поддержке нескольких источников финансирования Лубна считает, что во второй половине года «главной тенденцией останется рост».