#USIran14PointMemoLeaked

Глобальное восстановление рисков началось: почему мирный договор между США и Ираном может изменить рынки нефти, криптовалют и финансов

Глобальные рынки входят в совершенно другую фазу после прорывного мирного соглашения между Соединёнными Штатами и Ираном. После месяцев военного противостояния обе стороны объявили о рамках восстановления стабильности и открытии Ормузского пролива, официальная подпись ожидается 19 июня в Швейцарии. Объявление сразу же изменило ожидания инвесторов по всему спектру товаров, акций и цифровых активов.

Ормузский пролив — один из важнейших энергетических коридоров мира, отвечающий за транспортировку почти одной пятой мировой нефти и сжиженного природного газа. Во время конфликта морская деятельность резко сократилась, отправляя цену Brent выше 93 долларов за баррель, одновременно увеличивая транспортные расходы и инфляционные опасения по всему миру. Теперь, с ожидаемым нормализацией экспорта в ближайшие недели, рынки быстро устраняют геополитическую премию, заложенную в цены на нефть.

Brent уже снизился примерно до диапазона 76–79 долларов после потери почти 20% за несколько дней. Аналитики считают, что если экспорт из Персидского залива продолжит восстанавливаться и танкерный трафик возобновится без перебоев, цена Brent может торговаться в диапазоне 70–75 долларов к середине июля. В более агрессивном сценарии, при быстром восстановлении иранского экспорта и конкуренции членов OPEC+ за долю рынка, цены могут временно приблизиться к средним значениям в 60–65 долларов. Однако длительный спад кажется маловероятным, поскольку снижение цен вызовет корректировки производства как со стороны OPEC+, так и более дорогих американских сланцевых производителей.

Влияние распространяется далеко за пределы энергетических рынков. Более низкие цены на нефть снижают инфляционное давление, повышая вероятность того, что центральные банки в конечном итоге перейдут к более мягкой денежно-кредитной политике. Эта среда исторически поддерживала ростовые акции, технологические компании и криптовалюты.

Биткойн уже продемонстрировал эту связь. Во время пика конфликта в начале этого года BTC рухнул с около 88 000 долларов до почти 59 000 долларов, поскольку инвесторы стремились к более безопасным активам. По мере продвижения переговоров и повышения надежд на мир, биткойн резко восстановился до около 66 000 долларов, а затем стабилизировался в диапазоне середины 65 000 долларов.

Однако восстановление еще не превратилось в полноценный бычий прорыв. Институциональный спрос остается смешанным, потоки ETF ослабли по сравнению с началом года, и трейдеры продолжают ждать более сильных макроэкономических подтверждений. Хотя снижение геополитического риска устраняет один из главных препятствий, биткойн все еще нуждается в поддержке со стороны мягкой денежно-кредитной политики и возобновления институционального участия, прежде чем попытаться достичь предыдущих максимумов.

Следующая неделя может стать одной из самых важных для финансовых рынков. Инвесторы внимательно следят за тремя крупными катализаторами одновременно: официальной подписью мира между США и Ираном 19 июня, решением Федеральной резервной системы и руководством Банка Японии. Успешная подпись в сочетании с нейтральной или мягкой политикой ФРС может подтолкнуть биткойн к диапазону 67 000–69 000 долларов. Напротив, неожиданные геополитические напряжения или неожиданное ужесточение политики со стороны центрального банка могут быстро вернуть BTC к уровню поддержки около 62 000–63 000 долларов.

Еще одним важным фактором являются экономические показатели майнинга. Падение цен на энергоносители снижает операционные расходы для майнеров биткойнов, позволяя многим держать большую часть недавно добытых монет вместо немедленной продажи для покрытия расходов на электроэнергию. Снижение давления на продажу со временем может укрепить рыночные основы, если спрос инвесторов останется стабильным.

Тем не менее, риски остаются значительными. Предыдущие попытки прекращения огня в начале этого года провалились, доказывая, что геополитические соглашения могут быстро отменяться. Любое нарушение открытия Ормузского пролива может снова поднять цену нефти выше 85 долларов и вызвать новую волну настроений риска на финансовых рынках. Аналогично, неожиданные ужесточения политики со стороны ФРС или агрессивные действия Банка Японии могут вызвать дополнительную волатильность на глобальных активах.

Мирное соглашение — это больше, чем дипломатическое достижение; оно может стать поворотным моментом для инфляционных ожиданий, энергетических рынков и настроений инвесторов по всему миру. Будет ли это началом устойчивого восстановления или лишь временным ралли, зависит от успешной реализации соглашения и поддержки монетарной политики в ближайшие недели.
#USIranPeaceDealReachedStraitOfHormuzToOpen
#MyGateTradeStory @Gate_Square #GateSquare