Маск превзошел рыночную капитализацию Биткоина! Но разблокировка SpaceX в августе создает давление на продажу, которое нельзя игнорировать

SpaceX вышла на биржу за два дня выросла на 42 %, закрывшись по цене 192,46 доллара. Недостаток ликвидности привел к тому, что рыночная капитализация превысила 2,5 триллиона долларов, но первая волна разблокировки, начавшаяся в августе, станет серьезным испытанием для цены акций SpaceX, которая еще не создала прочную базу ликвидности.

• Крипто-городская заметка: Исходная дата публикации статьи — 16/06, выбранные опционы SpaceX уже вышли на биржу.

За короткое время после выхода на биржу цена SpaceX выросла более чем на 42 %, а сегодня Муск заработал за один день больше, чем вся богатство Уоррена Баффета за всю жизнь. В то время как опционы SPCX, по прогнозам, начнут торговаться сегодня вечером на бирже Cboe, рынок внимательно следит за тем, продолжит ли короткая позиция стимулировать дальнейший рост цены.

SpaceX за два дня выросла на 42 %! Богатство Маска превзошло рыночную капитализацию Биткоина

В пятницу цена SpaceX выросла на 20 % за один день, а в понедельник снова подскочила на 20 %, закрывшись по цене 192,46 доллара, рыночная капитализация превысила 2,5 триллиона долларов, став шестой по величине компанией в мире по рыночной стоимости, обогнав TSMC.

Рост SPCX также поднял состояние Маска до беспрецедентных высот, сделав его первым в мире миллиардером с состоянием более одного триллиона долларов, а его активы превзошли общую рыночную капитализацию Биткоина, а его чистое состояние за один день выросло больше, чем совокупная прибыль Уоррена Баффета за всю карьеру и все состояние Билла Гейтса.

Объем обращения акций всего 5 %, рост SPCX можно объяснить

Причина быстрого роста цены SpaceX за короткий срок — структура ее акционерного капитала. Независимый аналитик Шанака Ансельм Перера отметил, что в настоящее время на рынке реально торгуется всего около 640 миллионов акций, что составляет менее 5 % от общего количества акций, остальные 95 % заблокированы, и разблокировка ожидается не раньше примерно через 67 дней, в августе.

Именно эта небольшая часть обращающихся акций и стала движущей силой роста цены более чем на 40 % за два торговых дня. Руководитель отдела роста Synthetix Том Митчеллилл считает, что при условии, что крупнейший акционер — мировой миллиардер, и акции сосредоточены в руках, а разблокировка не ожидается в ближайшее время, шансы на снижение очень малы.

Опционы сегодня вечером выйдут на биржу, возможен очередной взрыв цен из-за гамма-сквиза

С другой стороны, сегодня вечером на бирже Cboe начнут торговаться опционы SPCX, и рынок следит за возможным эффектом «гамма-сквиза». Гамма-сквиз — это ситуация, когда большое количество инвесторов сосредоточено на покупке колл-опционов, и дилеры для хеджирования рисков вынуждены постоянно покупать акции SpaceX на спотовом рынке, что дополнительно поднимает цену акций и привлекает еще больше покупателей, создавая положительный цикл покупки, роста и дальнейших покупок.

Основатель платформы анализа опционов VolSignals Даниэль Роос прямо заявил: «Я уже вижу, что многие обсуждают возможность появления гамма-сквиза». В условиях крайне ограниченного обращения акций SpaceX и только начинающегося рынка опционов, каждое сделка по покупке акций со стороны дилеров влияет на цену и волатильность.

Стоит отметить, что в свое время опционы Tesla также использовали подобный механизм, и в результате волна розничных инвесторов привела к впечатляющему росту, а стартовая волна SpaceX не уступает по масштабам.

• Связанный материал: Первый запуск опционов SpaceX! За первый день было заключено 1,8 миллиона контрактов, гамма-сквиз способствует стремительному росту акций

Появляются опасения по поводу продаж, разблокировка в августе — важное испытание

Однако за этим FOMO-эмоциями скрываются рыночные риски. Шанака Ансельм Перера предупреждает: текущая средняя оценка аналитиков по SpaceX — 164 доллара, что примерно на 28 долларов ниже цены закрытия в понедельник, а самые пессимистичные цели — всего 63 доллара. Фундаментальные показатели также вызывают опасения — убытки SpaceX за прошлый год составили 4,9 миллиарда долларов, а текущая цена по отношению к продажам дает коэффициент P/E 135, что вызывает сомнения в завышенности оценки.

Кроме того, первая волна разблокировки в августе, по прогнозам, высвободит объем акций, равный 4–6-кратной текущей обращающейся части, и при массовых продажах это станет серьезным испытанием для цены SpaceX, которая еще не создала устойчивую ликвидность. Как правильно использовать краткосрочный импульс и подготовиться к возможным ценовым колебаниям из-за разблокировки — важная задача для каждого инвестора.