В ночь на понедельник был официально подписан меморандум по иранско-американскому соглашению, рынок продолжает торговать ожиданиями восстановления судоходства в Ормузском проливе. Наше мнение: реализация восстановления судоходства означает, что риск-премия практически исчезла, краткосрочные цены на нефть все еще испытывают давление на поиск дна, но в среднесрочной перспективе скорее склоняются к «сначала падение, затем рост». Суть соглашения заключается в временной рамочной договоренности и не решает ключевые противоречия, такие как ядерная проблема и контроль над проливом, долгосрочная конфигурация противостояния Ирана и США не изменилась. С точки зрения предложения, на этой неделе рынок обсуждает в основном проход через пролив + способ перенаправления грузов в Аманском заливе и STS, что стимулирует восстановление экспорта Ближнего Востока, в целом разрыв экспорта нефти сократился с примерно 8 миллионов баррелей в сутки после войны до 6,5 миллиона баррелей в сутки. Но рынок недооценивает цену на «восстановление судоходства» и «скорость восстановления предложения». Мы подсчитали, что даже в оптимистическом сценарии восстановление экспорта займет еще 1-2 месяца, а восстановление добычи на верхних уровнях — более 3 месяцев. Восстановление судоходства в проливе не означает завершения восстановления предложения. Краткосрочный выпуск запасов и освобождение береговых запасов будут оказывать давление на цены ближайших месяцев, но в третьем квартале сохраняется дефицит и баланс на грани сокращения запасов. Поэтому мы сохраняем прогноз по Brent на третий квартал в диапазоне 85-90 долларов, стратегия ориентирована на возможности покупки на откатах в дальних месяцах и после третьего квартала. Основная логика: после устранения риск-премии рынок постепенно начнет торговать медленнее восстанавливающимся предложением, чем ожидалось. (Guotai Junan Futures)

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Награда
лайк
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
MyGateTradeStory
307,01K Популярность
#
TradFiCFDGoldMaster
2M Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
58,16K Популярность
#
PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾
757,59K Популярность
#
HoldUSD1EarnYield
95,46K Популярность

Закреплено

Карта сайта

Популярные темы

MyGateTradeStory

TradFiCFDGoldMaster

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾

HoldUSD1EarnYield

Закреплено