За прошедшую неделю в BMNR произошло две важные новости, 1 — Виталик опубликовал длинную статью о позиционировании EF и видении ETH, в которой упомянуто «поддерживая ETH как актив, есть необходимые аспекты за пределами рамок EF. Здесь нам нужны другие герои. Здесь нам нужны другие герои, некоторые из которых держат больше ETH, чем EF». То есть фонд только один из обычных узлов в экосистеме, а для управления рыночной капитализацией ETH и нарратива по активам нужны «другие герои» за пределами фонда. Том Ли также прокомментировал, что, возможно, как крупнейшая институциональная держатель ETH, постоянное развитие экосистемы ETH и нарратива по активам станет одним из ключевых направлений для BMNR после достижения 5%.

2 — Корректировка индекса Russell, BMNR вошел в индексы Russell 3000 и 1000, пассивное ребалансирование фонда будет выполнено после закрытия 26.06. Это первый случай включения BMNR в мейнстримовые индексы, что также приведет к определенному притоку институциональных средств.

Что касается операционной части BMNR, на прошлой неделе было накоплено 110 тысяч монет (что оказалось неожиданно много), полностью за счет наличных средств, резерв наличных составляет еще 440 миллионов. Компания рассматривает недавнее падение ETH ниже 2.2K как возможность для покупки и увеличила скорость накоплений. Я подготовил график стратегий накопления BMNR и исторический тренд ETH, видно, что стратегия BMNR — регулярные инвестиции, а не тайминг, объем покупок зависит от текущей возможности финансирования. Это похоже на MSTR. В настоящее время mNAV составляет 0.95, я считаю, что движение цены в диапазоне 0.9–1 вполне нормально, компания не запустит ATM. Но в ближайшее время нужно внимательно следить, так как наличных осталось мало, и если mNAV в течение дня превысит 1, скорее всего, будет использован окно для финансирования. Поэтому, если ETH вырастет в цене в ближайшие дни, а BMNR также покажет рост в течение дня, можно рассмотреть хеджирование.

Закон о Clear законопроекте сейчас находится на стадии координации в аграрном и банковском секторах, но повестка Сената в июне насыщена, и нужно бороться за окна по бюджету, геополитике/национальной безопасности и другим вопросам. Более реалистичный сценарий — в начале июня выйти с объединенным текстом/компромиссом по этике, в середине или конце июня попытаться назначить дату голосования, а в июле — сделать это более управляемым. Поэтому в июне, скорее всего, будет «мусорное» время для крипты. #Bitmine再次买入2.5万枚ETH $ETH