#Marvell大涨超11%领涨芯片板块 12 июня обзор американского рынка: Бурный рост AI-чипов, технологический сектор лидирует, снижение риска
По московскому времени 12 июня (11 июня по восточному времени США) в четверг три основных индекса американского рынка выросли во всех сегментах, Nasdaq лидирует с ростом почти 2,5%, индекс полупроводников Филадельфии взлетел на 7,91%, сектор AI-чипов демонстрирует контрнаступление.
Ночные страхи, вызванные инфляцией, быстро утихли, рынок сосредоточился на ожиданиях выхода SpaceX на биржу и устойчивости спроса на вычислительные мощности AI, капитал возвращается из защитных секторов в высокотехнологичные быстрорастущие направления. В этом обзоре разбираются показатели индексов, секторов, ключевых компаний AI, а также новые направления и их отражение в Азиатской и Китайской акциях.
I. Поведение индексов: Угасание страха, технологический сектор ведет сильный рост
1. Индекс промышленного среднего Доу-Джонса: закрытие на 50848.75 пунктов, рост на 929.97 пунктов, +1.86%, восстановление стоимости и стабилизация.
2. Индекс S&P 500: закрытие на 7394.30 пунктов, рост на 127.31 пункт, +1.75%, большинство из 11 секторов выросли, технологический и циклический сектора движутся вверх.
3. Индекс Nasdaq Composite: закрытие на 25809.66 пунктов, рост на 640.16 пунктов, +2.54%, массовый взрыв акций AI-технологий, сильный отскок индекса.
4. Индекс полупроводников Филадельфии: рост на 7.91%, акции AI-чипов и оборудования для полупроводников растут во всех направлениях, настроение сектора полностью меняется.
Ключевые выводы: опасения по поводу инфляции кратковременно утихли, риск-аппетит быстро восстанавливается; выход SpaceX на биржу стимулирует технологический сектор, сектор AI-вычислений — ядро отскока, капитал возвращается в высокотехнологичные лидеры роста.
II. Ведущие сектора и акции: рост AI-чипов, взрыв спроса на оборудование для хранения данных
Основные направления роста: AI-полупроводники, технологическое оборудование, космическая промышленность
1. Полупроводники и AI-чипы (лидеры рынка): Micron Technology выросла на 11.66%, ASML — на 9.53%, Intel — на 9.27%, AMD — на 7.97%, Qualcomm — на 6.15%; ожидания восстановления цикла хранения данных усиливаются, спрос на AI-вычислительные мощности превышает ожидания, капитал концентрируется.
2. Сектор технологического оборудования: Tesla — +4.60%, Apple — +1.39%, Amazon — +1.47%; спрос на AI-устройства и вычислительные мощности растет, вес технологического сектора восстанавливается.
3. Космическая и оборонная промышленность: в связи с ожиданиями выхода SpaceX на биржу, акции связанных компаний растут, рынок сосредоточен на новых коммерческих космических направлениях.
4. Общие логические тенденции сектора: тренд AI-индустрии сохраняется, после краткосрочной коррекции есть потенциал для восстановления оценки; цикл хранения данных подтвержден, заказы на оборудование для полупроводников полны, рост высоко вероятен.
III. Лидеры падения и коррекции: защитные сектора снижаются, сегмент программного обеспечения разделился
Основные направления снижения: товары первой необходимости, коммунальные услуги, некоторые AI-программы
1. Товары первой необходимости: Coca-Cola — -0.8%, Procter & Gamble — -0.5%, Walmart — -0.3%; снижение опасений по инфляции, капитал возвращается из защитных секторов в ростовые, небольшая коррекция.
2. Коммунальный сектор: US Electric Power — -1.2%, Southern Company — -0.9%; снижение привлекательности дивидендных активов, сектор идет на спад.
3. AI-программы и сервисы: Microsoft — -1.77%, Oracle — -12%; ожидания по внедрению AI-приложений Microsoft не оправдались, Oracle вызывает опасения из-за долгового финансирования, акции слабеют.
4. Большинство китайских компаний: Alibaba — -1.48%, JD.com — -1.37%, Xpeng — -2.66%; риск-аппетит иностранных инвесторов смещается в сторону технологий, китайские акции под давлением.
IV. Ключевые акции AI-направления: полный взрыв аппаратного обеспечения, разделение в программном обеспечении
1. Вычислительные чипы: Nvidia — +2.22%, краткосрочный восстановительный рост, долгосрочная логика инвестиций в вычислительные мощности остается сильной; AMD — +7.97%, лидер роста, выигрывает за счет увеличения заказов на AI-серверы.
2. Чипы для хранения данных: Micron Technology — +11.66%, цикл восстановления + спрос на AI-серверы для хранения данных двигают показатели вверх, пересмотр прогнозов по прибыли.
3. Оборудование для полупроводников: ASML — +9.53%, Applied Materials и Lam Research — более +8%; спрос на передовые технологические процессы высок, заказы на оборудование полны, сектор лидирует.
4. Программное обеспечение и приложения AI: Microsoft — -1.77%, Google — +0.5%, Meta — +0.8%; сегмент программного обеспечения разделился, внедрение корпоративных AI-приложений идет медленнее, предпочтение отдается аппаратному обеспечению.
Обзор AI-сектора: аппаратное обеспечение демонстрирует контрнаступление, лидеры — хранение данных и оборудование, чипы для вычислений восстанавливаются стабильно; программное обеспечение разделилось, капитал сосредоточен на более доходных сегментах аппаратного обеспечения; долгосрочная перспектива AI ясна, после коррекции стоит рассматривать инвестиции в ценные активы.
V. Новые направления и рекомендации (фон + логика + отражение в А-акциях)
Направление 1: чипы для хранения данных (цикл восстановления + двойной драйвер AI)
Фон: Micron Technology выросла на 11.66%, мировые цены на хранение данных продолжают расти, спрос на AI-серверы для хранения данных взрывообразен, цикл подтвержден.
Логика: улучшение баланса спроса и предложения в отрасли, рост спроса на большие объемы хранения данных в дата-центрах AI, высокая вероятность роста прибыли, оценки остаются низкими.
Направление 2: оборудование для полупроводников (передовые технологии + импортозамещение)
Фон: акции ASML, Applied Materials и других выросли, расширение производства полупроводников продолжается, спрос на оборудование для передовых технологий высок.
Логика: AI-вычислительные чипы и передовая упаковка стимулируют спрос на оборудование, внутренние заводы ускоряют расширение, импортозамещение открывает большие возможности, заказы полны.
Направление 3: коммерческая космонавтика (выход SpaceX на биржу как катализатор)
Фон: SpaceX готовится к IPO, оценка приближается к 1.8 трлн долларов, переоценка всей цепочки коммерческой космической индустрии.
Логика: спрос на спутниковый интернет, космический туризм, запуск ракет взрывается, индустрия развивается быстрыми темпами, поддержка государства и инвесторов.
Направление 4: AI-серверы и оптические модули (ключевая инфраструктура вычислений)
Фон: рост спроса на AI-чипы стимулирует инфраструктуру, строительство дата-центров ускоряется, заказы на оптические модули растут.
Логика: потребность в обучении и inference больших моделей AI, серверы и оптические модули — ключевые сегменты, высокая реализация прибыли, сектор растет.
VI. Итоги и рекомендации по стратегиям
1. Основной сигнал: бурный рост AI-чипов, возвращение технологического роста, капитал возвращается в высокотехнологичные лидеры, настроение рынка восстанавливается.
2. Краткосрочная стратегия: преимущественно инвестировать в хранение данных, оборудование для полупроводников, AI-серверы; избегать переувеличенных защитных секторов, использовать возможности технологического отскока.
3. Среднесрочный фокус: следить за выходом SpaceX, заявлениями ФРС, фокусироваться на отчетах AI-компаний, при возможности входить в лидеров ключевых секторов по сниженным ценам.
$NAS100 
