Биткойн показывает сигналы дна, но трейдеры не убеждены

Биткойн может приближаться к критической точке поворота, после кратковременного падения ниже февральского минимума и отскока от поддержки июня, помещая криптовалюту в диапазон, который исторически отмечал устойчивые дна циклов.

Отскок биткойна ослабил некоторую паническую реакцию, последовавшую за распродажей на прошлой неделе. Однако данные от Glassnode и CryptoQuant свидетельствуют о том, что инвесторы остаются осторожными, поскольку рынок остается на грани — еще не готов назвать дно.

Трейдеры опционов на биткойн остаются осторожными

Последний анализ рынка опционов от Glassnode показывает, что недавняя распродажа биткойна вызвала кратковременный скачок ожиданий волатильности

Однонедельная подразумеваемая волатильность — распространенный показатель рынка опционов о будущей турбулентности — кратковременно поднялась до 65%, затем снизилась примерно до 40%.

Спрос на защиту от снижения следовал аналогичной тенденции. Однонедельный скошенный показатель, измеряющий, насколько трейдеры платят за защиту от снижения по сравнению с экспозицией на рост, вырос с 12% до 28% во время падения, затем вернулся примерно к 12%.

Несмотря на нормализацию метрик волатильности, поток опционов остается защитным. Согласно отчету Glassnode, покупка пут-опционов составляла примерно 30% от премий, торгованных за последние семь дней, по сравнению с 20% для колл-опционов.

Аналитическая компания также отметила, что крупнейший кластер негативной гаммы сосредоточен около уровня $65,000, выше недавней спотовой цены биткойна. В отчете говорится, что деятельность дилеров по хеджированию может усилить восходящие ценовые движения, если BTC восстановит этот уровень.

Метрики на блокчейне приближаются к историческим уровням дна

Отдельно аналитик CryptoQuant MorenoDV отметил, что биткойн движется в зону, исторически связанную с формированием дна, но структура на блокчейне все еще указывает на капитуляцию, а не подтверждение.

По его словам, соотношение рыночной стоимости краткосрочных держателей к реализованной стоимости (STH MVRV) снизилось в диапазон 0,75-0,80. Этот показатель измеряет, находятся ли недавно приобретенные монеты в прибыли или убытке.

Исторически эта зона совпадала с локальными днами, когда более слабые держатели капитулировали и выходили из позиций. Однако MorenoDV отметил, что каждое ралли с 2024 года приводило к более низким максимумам и минимумам в структуре MVRV, что свидетельствует о ослаблении спроса.

Еще один показатель, скорректированный коэффициент прибыли по потраченным выходам (aSOPR), также приближается к уровням, исторически связанным с исчерпанием продавцов. Текущая скользящая средняя за семь дней около 0,96 — порог, совпадающий с крупными событиями капитуляции с 2019 года.

Согласно CryptoQuant, подтверждение устойчивого дна потребует, чтобы и aSOPR, и STH MVRV восстановились выше своих уровней безубыточности, то есть выше 1,0.

«Одного ценового отскока недостаточно, без обоих показателей, меняющих направление, рынок остается перепроданным, а не меняется режим», — отметил отчет.

Почему это важно

Биткойн приближается к уровням, которые ранее отмечали локальные дны рынка, делая текущие сигналы на блокчейне вниманием инвесторов. В то же время, защитная позиция по опционам свидетельствует о том, что институциональные и опытные трейдеры еще не уверены, что началось устойчивое восстановление.

Узнайте о самых горячих новостях криптовалют сегодня на DailyCoin:
XRP держится около $1.10, но объем фьючерсов $5B шепчет о $2
BlackRock переводит ETF по доходности биткойна BITA ближе к запуску с подачей формы 8-A

DailyCoin Вайб Чек: В какую сторону вы склоняетесь после прочтения этой статьи?

Бычий Медвежий Нейтральный

Настроение рынка

0% Нейтрально