Dogecoin только что получил редкий сигнал капитуляции: что это значит

Dogecoin вошел в зону глубоко подавленной оценки на блокчейне, согласно анализу Aphractal AI, при этом DOGE торгуется значительно ниже своей реализованной цены, а несколько метрик прибыльности держателей указывают на капитуляцию. Этот сигнал важен, потому что он предполагает, что рынок уже воспринял значительные потери, несмотря на хрупкое ценовое движение и позиционирование деривативов.

Анализ устанавливает цену DOGE в $0.08475, с рыночной капитализацией $13,36 миллиардов и обращающимся предложением в 154,58 миллиардов монет. Однако его реализованная цена значительно выше — $0.12845, что означает, что Dogecoin торгуется примерно на 34% ниже совокупной стоимости, предполагаемой активностью на блокчейне. Этот разрыв и есть ядро текущей ситуации.

Dogecoin торгуется по глубокой стоимости

Aphractal AI выделил MVRV на уровне 0.6730, показывая, что рыночная стоимость Dogecoin примерно на 32,7% ниже реализованной стоимости. NUPL, другой показатель совокупной нереализованной прибыли и убытков, составляет -0.4859 и классифицируется как «Капитуляция».

«Это самый ясный ончейн-сигнал в DOGE прямо сейчас: средний держатель находится в убытке», — говорится в анализе. «Цена остается на $0.04370 ниже реализованной цены, что помещает актив в режим подавленной оценки. MVRV ниже 1 и отрицательный NUPL вместе указывают на рынок, где держатели все еще несут существенные нереализованные убытки, а не на рынок эйфории и излишков.»

Связанное чтение

Это не означает, что DOGE подтвердил дно. В том же отчете показан долгосрочный темп роста дельты в -77.79%, который Aphractal AI интерпретировал как свидетельство серьезного замедления расширения оценки по сравнению с предыдущими периодами. В его рамках Dogecoin остается в «постраспределительной / низкостимульной фазе», а не в обновленной структурной бычьей фазе.

Активность сети дает более смешанную картину. Активных адресов стало 37 510, что на 13.71% больше за 24 часа и на 2.43% за неделю. Количество транзакций достигло 23 665, что на 3.88% больше за день, но все еще на 3.97% меньше за неделю. Скорректированный ончейн-объем вырос до $185,55 миллиона, увеличившись на 69.69% за день и на 29.23% за семь дней.

Разрыв заметен. Капитал движется быстрее, чем чистое количество транзакций, что говорит о том, что крупные переводы стимулируют рост, а не широкое расширение ежедневного использования сети. По словам Aphractal AI, Dogecoin показывает «лучший поток стоимости, чем пользовательский поток».

Баланс на биржах дает умеренно конструктивный сигнал. Запасы Dogecoin на биржах составляют 28,33 миллиарда DOGE, что примерно равно $2,42 миллиарда. Запасы снизились на 0.20% за один день и на 0.60% за семь дней. Это снижение недостаточно велико, чтобы говорить о агрессивном накоплении, но оно указывает на то, что предложение на биржах сокращается, а не накапливается для немедленной продажи.

Связанное чтение

Тем не менее, структура рынка остается слабой. DOGE снизился за семь дней на 4.59%, за 30 дней — на 21.99%, с начала года — на 31.69%, а за год — на 58.01%. Он также торгуется на 23.09% ниже своей 200-дневной скользящей средней. RSI близок к перепроданности — 33.9982, а дневной MACD остается медвежьим.

Позиционирование деривативов добавляет еще один предостерегающий сигнал. Открытый интерес составляет $750,82 миллиона, увеличившись на 1.79% за 24 часа, но снизившись на 5.18% за неделю. Отношение открытого интереса к рыночной капитализации — 5.73%. Трейдеры по-прежнему настроены преимущественно бычье, с соотношением длин/коротких позиций 2.3167 и настроением топ-трейдеров 2.4115. Однако дельта крупных игроков против розничных — отрицательная, -0.3004, что говорит о том, что поведение крупных участников не подтверждает того же оптимизма, что и в более широкой спекулятивной позиции.

Недавние ликвидации также показывают давление на быков. За 24 часа DOGE было ликвидировано на сумму $2.30 миллиона, из которых $1.62 миллиона — длинные позиции и $0.68 миллиона — короткие. Ликвидации длинных позиций составили примерно 70.6% от общего объема, что подтверждает, что бычьи позиции оказались более уязвимыми к последнему снижению.

Основной порог восстановления — реализованная цена в $0.12845. Возврат к этому уровню сигнализировал бы о начале восстановления разрыва между спотовой ценой и стоимостью держателей.

На момент публикации DOGE торгуется по цене $0.08516.

DOGE удерживается выше ключевой поддержки, недельный график | Источник: DOGEUSDT на TradingView.com. Изображение создано с помощью DALL.E, график — с TradingView.com