#我的Gate交易时刻 Почему рынок все еще падает, несмотря на хорошую карту, сыгранную вчера?

Вчера был раскрыт первый риск-пункт за июнь, это данные по инфляции в США.

Годовой показатель CPI в США за май +4,2%, в соответствии с ожиданиями.

С точки зрения месячного сравнения, в апреле было +0,6%, а в мае — +0,5%, что указывает на замедление темпов роста по сравнению с предыдущим месяцем.

Основной CPI также вырос на +2,9% в годовом выражении, в соответствии с ожиданиями.

Число 4,2% фактически соответствует рыночному консенсусу прогноза.

Можно сказать, что хорошая карта была сыграна, и американские акции временно выросли во время торговой сессии.

Хотя показатель 4,2% — это недавний максимум для США, поскольку рынок уже его ожидал, новости не воспринимались как негативные; скорее, это первая порция негативных новостей, которая полностью учтена в ценах.

Проблема же возникла из-за эскалации конфликта между США и Ираном прошлой ночью, что привело к закрытию американских акций ниже.

Иран объявил о продолжении полного блокады Ормузского пролива, в то время как США пригрозили ударом по гражданским объектам Ирана.

Это также привело к падению цен на золото, а японские и южнокорейские фондовые рынки на короткое время снизились сегодня утром.

Эта ситуация может усугубиться; если пролив останется заблокированным, цены на нефть останутся высокими, а инфляционные данные в США за следующий месяц могут еще больше вырасти.

Даже если ФРС не повысит ставки в этом месяце, продолжающееся давление инфляции может вынудить их рассмотреть повышение ставок.

В любом случае, первый шаг риска реализован: данные по CPI соответствуют ожиданиям.

Следующий шаг зависит от того, что скажет председатель ФРС Пауэлл 17 июня.

Рынок также ожидает, что заявление Пауэлла будет нейтральным — ни повышения, ни понижения ставок.

Но сейчас рынок больше сосредоточен на том, снизит ли ФРС свой баланс.

Поскольку Пауэлл последовательно указывал, что снижение ставок и сокращение баланса маловероятны одновременно, при этом снижение ставок сейчас исключено, что насчет сокращения баланса?

Более того, хотя в этом месяце нет условий для повышения или понижения ставок, что будет дальше?

Пока повышение или понижение ставок не произойдет, опасения рынка сохранятся, поэтому позиция Пауэлла остается очень важной.

Из-за этой неопределенности в последнее время наблюдается высокая волатильность.

Если Пауэлл займет более ястребиную позицию и повышения ставок не последует, рынок может восстановиться.

Напротив, текущая позиция предполагает дальнейшее снижение.

Как только появится ясная возможность, инвесторы могут рассмотреть вход на правильной стороне.

С другой стороны, это также можно рассматривать как возможность для перестановки и ребалансировки.