Южноафриканский резервный банк поддерживает Payshap в вопросе цифрового рэнда, поскольку Кассим нацелен на платежи в реальном времени

Резервный банк Южной Африки решил приостановить немедленное внедрение цифрового рэнда, несмотря на успешное тестирование его технической реализуемости.

• Ключевые выводы:
• • SARB приостановил запуск цифрового рэнда из-за компромиссов между эффективностью системы и конфиденциальностью пользователей.
• • Расширение частных стейблкоинов может обойти регулирование ЮАР, подорвав стоимость рэнда и монетарный суверенитет.
• • Следующим шагом SARB станет модернизация инфраструктуры через Payshap и Payinc для обеспечения платежей в реальном времени.

Испытания цифрового рэнда выявляют компромиссы между конфиденциальностью и скоростью

Резервный банк Южной Африки (SARB) не видит необходимости немедленно запускать цифровую версию своей валюты, заявил один из высокопоставленных чиновников, ссылаясь на значительные проектные компромиссы и приоритет обновления базовой платежной инфраструктуры страны.

Хотя центральная банковская цифровая валюта (CBDC) технически возможна, основное внимание должно оставаться на ускорении и удешевлении повседневных транзакций для граждан через существующие системы, сообщил заместитель губернатора банка Рашад Кассим в недавней речи в Институте бизнес-науки Гордона.

Осторожная позиция центрального банка возникает несмотря на растущее давление со стороны частных инноваций, таких как стейблкоины, которые некоторые экономисты предупреждают, могут угрожать монетарному суверенитету Южной Африки, если их оставить без контроля.

SARB потратил годы на исследования цифрового рэнда. В 2018 году он запустил проект Khokha для тестирования технологии распределенного реестра (DLT)—децентрализованной технологии, лежащей в основе криптовалют—а затем проект Khokha 2 для экспериментов с оптовыми цифровыми валютами и токенами коммерческих банков.

Хотя испытания показали, что цифровой рэнд может успешно перемещать и урегулировать деньги, они также выявили глубокие операционные проблемы.

«Сохранение конфиденциальности транзакций возможно, но усложняет дизайн и замедляет систему», — сказал Кассим, отметив, что защита конфиденциальности пользователей идет в прямом противоречии с эффективностью расчетов.

Кассим также подчеркнул юридические и технические препятствия, заявив, что децентрализованные сети не имеют автоматической юридической ясности о том, когда платеж считается «окончательным», и не синхронизируются естественным образом с традиционными финансовыми сетями.

«Системы DLT не взаимодействуют автоматически с существующей платежной инфраструктурой», — отметил Кассим.

Модернизация «трубопровода» — в первую очередь

Вместо CBDC центральный банк делает ставку на модернизацию того, что Кассим назвал «трубопроводом финансовой системы»—финансовых инфраструктур, которые тихо направляют деньги за кулисами.

Хотя Южная Африка исторически лидировала среди своих коллег в крупных оптовых банковских платежах, Кассим признал, что страна отстает в быстрых, платежах в реальном времени для обычных потребителей.

Банк активно пытается сократить этот разрыв через Payshap, сервис цифровых платежей в реальном времени, и взяв под контроль клиринговую палату Bankserv Africa для создания платежного сервиса под названием Payinc.

«Необходимость заключается в модернизации платежной системы, чтобы дать каждому южноафриканцу быстрые, простые и безопасные цифровые платежи», — сказал Кассим.

Решение приостановить запуск цифрового рэнда связано с рисками. По мере того как частные компании все больше стимулируют финансовые инновации и развивают децентрализованные финансы, центральный банк сталкивается с борьбой за сохранение контроля над денежной массой.

Некоторые аналитики предупреждают, что медленный темп правительства может обернуться обратным эффектом. Дауи Роодт, главный экономист группы Efficient, предупредил, что устаревшие валютные регуляции Южной Африки не успевают за финансовыми технологиями.

Без современных правил или цифровой альтернативы, поддерживаемой государством, Роодт предостерегает, что граждане в конечном итоге могут полностью отказаться от традиционной финансовой системы в пользу частных стейблкоинов.

Такое изменение представляет собой прямую угрозу основному мандату Резервного банка: контролю за денежной массой и сохранению стоимости рэнда. Если граждане обходят национальную валюту, полномочия центрального банка фактически ослабевают—факт, который вызывает постоянные призывы некоторых секторов к запуску цифрового рэнда.

На данный момент Резервный банк делает ставку на то, что исправление существующей инфраструктуры будет достаточно, чтобы держать частные альтернативы в узде, и оставить цифровой рэнд на полке до тех пор, пока технологические и юридические компромиссы не станут оправданными.