Тренд на американском рынке: после резкого падения на 3,5% в течение дня индекс NASDAQ удивительно восстановился, завтра выйдет данные по индексу потребительских цен (CPI)

Автор: Исследование Чжао Сянь

Во вторник на Уолл-стрит разыгрался триллер "сначала убить, потом спасти".

Утром рынок шёл спокойно, индекс Nasdaq вырос почти на 0,7%, полупроводниковые акции продолжили ралли понедельника. Во второй половине дня Трамп опубликовал пост в Truth Social, заявив, что Иран сбил американский вертолет Apache в районе Ормузского пролива, двое пилотов были спасены, но США "должны ответить на эту атаку".

Индекс Nasdaq мгновенно рухнул, в течение торгового дня он опустился до -3,5%.

Затем в течение двух часов рынок медленно восстанавливался на фоне последующих заявлений Трампа о "переговоры всё ещё продолжаются" и "соглашение может быть достигнуто в течение двух-трёх дней", в итоге сокращая падение. В итоге Nasdaq закрылся снижением на 0,97% до 25678,82 пункта, Nasdaq 100 упал на 1,12%. Индекс S&P 500 снизился на 0,26% до 7386,65 пункта. Индекс Dow Jones, благодаря поддержке не-технологичных компаний, вырос на 0,17% (+86 пунктов) до 50872,11 пункта.

От -3,5% до -0,97%, Nasdaq за два часа до закрытия восстановил более 70% внутридневных потерь. Такая коррекция сигнализирует о двух вещах: во-первых, медведи не осмеливаются наращивать позиции перед данными по CPI; во-вторых, вера рынка в то, что "проблема Ирана в конечном итоге будет решена", остаётся сильной — только вопрос времени.

Вертолетный инцидент: впервые зафиксирована атака на американский актив

Это первый случай с конца февраля, когда США потеряли вертолет Apache в результате конфликта с Ираном. Несмотря на отсутствие потерь среди личного состава, сама "атака на американский актив" перешагнула психологическую границу. Трамп использовал выражение "должны ответить" (must, of necessity, respond), что является одним из самых жёстких заявлений по Ирану.

CNN сообщил, что американский беспилотник спас двух пилотов. Министр иностранных дел Ирана Арагчи в ответ в X заявил: "Иностранные военные силы, приближающиеся к нашим территориям, всегда рискуют ошибками, несчастными случаями или попаданием в перекрёстный огонь". Подтекст ясен: они не признают сознательное сбитие, но и не отрицают.

Вице-президент Вэнс в интервью CBS заявил, что соглашение "очень близко", но "ещё есть работа". После финала NBA (Сан-Антонио Спёрс против Нью-Йорк Никс) Трамп сказал журналистам, что окончательное соглашение, возможно, "будет достигнуто в течение двух-трёх дней", а Ормузский пролив "немедленно" откроется после подписания соглашения. Он также подчеркнул, что до достижения соглашения блокада иранских портов не будет снята.

Рынок смог пережить этот взрыв благодаря тому, что с марта по июнь инвесторы уже 100 дней подвергаются постоянным урокам по ближневосточной ситуации: за каждым эскалационным шагом следует деэскалация; за каждым запуском ракеты — твит о "переговорах, которые продолжаются". Это усталость от "войны" — не от самой войны, а от постоянных её перетасовок в рынке.

Диверсификация секторов: технологии снова пострадали, Dow Jones держится как старый пес

Из 11 секторов S&P только технологии (-2%) и энергетика закрылись с понижением. Остальные 9 секторов выросли. Поддержку рынку оказали не-технологичные компоненты Dow Jones.

Это уже повторяющаяся модель за последнюю неделю: Dow стабилен, Nasdaq падает. С 4 июня (четверг) по 9 июня (вторник) Nasdaq потерял более 5%, а Dow — менее 1,5%. Тренд перераспределения капитала из AI-чипов в медицинский, финансовый и защитный потребительский сектор не показывает признаков замедления.

Nvidia снизилась на 0,22%, Micron — на 1,41%. После масштабной распродажи чипов в прошлую пятницу, стоимость которых достигла триллиона долларов, акции чипмейкеров не вызвали паники и не показали убедительный V-образный откат, а колебались в низу, формируя дно. Инвесторы ждут одного: данных по CPI завтра.

Нефть: вертолет сбит, а цены на нефть упали

Самая противоинтуитивная ситуация во вторник — на рынке нефти.

После сбития американского вертолёта, логично было ожидать резкого роста цен. Но WTI упала на 3,93% до 87,73 доллара за баррель, Brent — на 1,3% до 93,02 доллара за баррель. Причина — три негативных фактора одновременно: заявления Трампа и Вэнса о "соглашении в пределах досягаемости" снизили военную премию; OPEC+ одобрил увеличение добычи на 188 тысяч баррелей в сутки в июле; а после сильных данных по занятости на прошлой неделе рынок начал опасаться, что повышение ставок ФРС снизит спрос.

Пробой уровня 90 долларов за баррель — психологическая граница. В последний раз он был достигнут в середине апреля после первого перемирия. Если данные по CPI покажут снижение инфляции вследствие падения цен на нефть, это станет лучшим поводом для ФРС приостановить повышение ставок.

Золото продолжает оставаться под давлением, удерживаясь около двух месяцев на уровне 4300 долларов. Укрепление доллара и ожидания повышения ставок подавляют спрос на драгоценные металлы как защитные активы. Серебро выросло на 0,81% до 68,90 долларов, промышленный спрос немного поддержал его.

Биткойн опустился примерно до 62 500 долларов, снизившись за 2026 год на 27%, что уже половина от исторического максимума. Спотовый ETF по биткойну четыре недели подряд показывает отток средств, за это время было выведено 5,4 миллиарда долларов. Strategy (бывшая MicroStrategy) на прошлой неделе упала на 24,29%, что стало худшей неделей с ноября 2022 года после краха FTX, даже самые стойкие быки в криптосфере начали "кровоточить".

Перспективы: CPI в среду, самый важный день июня в 8:30

Завтра (среда) в 8:30 по восточному времени выйдут данные по CPI за май.

Эта метрика уже не просто показатель за месяц. Это ключевой аргумент рынка для ответа на все следующие вопросы:

Перегрев рынка по занятости в 172 000 новых рабочих на прошлой неделе уже передался на цены? Рост цен на нефть, вызванный ближневосточным конфликтом, глубоко проник в базовую инфляцию? На заседании ФРС 16-17 июня — сохраняется ли нейтралитет или уже явно склоняются к повышению ставок?

Рынок сейчас закладывает вероятность повышения ставки в декабре на 70%, при превышении этого уровня до 90% — Nasdaq столкнётся с новой волной распродаж. Если CPI неожиданно снизится, особенно базовая инфляция, это станет сильнейшим катализатором для остановки падения чиповых акций и возможной технической отскока.

После закрытия в среду выйдут отчёты Oracle, как ключевого игрока в AI-облачной инфраструктуре, с более чем 500 миллиардами долларов обязательств по контрактам (RPO). Рынок ждёт подтверждения, что эти контракты превращаются в реальные доходы. В четверг — публикации PPI, решение ЕЦБ по ставкам и отчёт OPEC.

Также приближается крупное IPO. SpaceX планирует цену размещения 11 июня, а 12 июня — выход на Nasdaq (код SPCX), оценка — от 1,75 трлн до 2 трлн долларов. В этот же день в США откроется чемпионат мира по футболу.

Но всё это — после 8:30 утра завтра.

За последние шесть торговых дней Nasdaq упал с рекордных 27094 до 25679 пунктов, потеряв 5,2%. Индекс VIX вырос с 16 до 19. Чиповые компании потеряли более 1 трлн долларов рыночной стоимости. Перемирие на Ближнем Востоке — фикция. Биткойн обесценился наполовину. Это рынок в полном давлении.

На таком фоне, если данные по CPI покажут менее 4%, это станет мощным стимулом; если выше 4,5%, то недавнее падение — лишь прелюдия.

По крайней мере, сегодня ясно одно: падение нефти ниже 90 долларов говорит о том, что рынок закладывает цену мира. Но сможет ли он действительно наступить — зависит от того, будет ли очередной "двух-трёхдневный" иранский договор очередным пустым обещанием или реальностью.

Прошло сто дней. Рынок уже не хочет гадать. Он просто хочет увидеть результат.