#分享美股交易赢英伟达股票 Обзор американских акций на неделю (9–13 июня)

1. Общий фон закрытия рынка на этой неделе
В эти выходные Nasdaq упал более чем на 4% за один день, а индекс полупроводников (SOX) рухнул более чем на 10%, что стало крупнейшим однодневным падением с апреля прошлого года. Всего два дня назад индекс достиг рекордного уровня. Триггером стала паника по поводу повышения процентных ставок, вызванная последовательными сильными данными по занятости — число внесельских рабочих увеличилось на 172 тысячи в мае, почти вдвое превышая рыночные ожидания в 85 тысяч, уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,3%, а доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 4,54% в тот же день. Индекс волатильности CBOE (VIX) вырос на 34% за один день, закрывшись выше 20. Настроения на рынке явно изменились, и на следующей неделе ожидается несколько испытаний.
2. Ключевой календарь данных
Среда (11 июня) — индекс потребительских цен (ИПЦ) за май (основной)
Данные по ИПЦ за май покажут, как рост цен на нефть и газ передается на общую инфляцию. Рынок внимательно следит за тем, распространились ли ценовые изменения в энергетике на другие компоненты ИПЦ. Это самые важные данные недели, всего за неделю до заседания Федеральной резервной системы 17 июня. Их чтение окажет необычно прямое влияние на точечную диаграмму ФРС, побуждая трейдеров обновлять ожидания по поводу снижения или повышения ставок в этом году. Предыдущие данные по ИПЦ (за апрель) уже оказали давление на рынок — годовой рост ИПЦ в апреле составил 3,8%, что является максимальным с мая 2023 года, а базовый ИПЦ вырос на 2,8% в годовом выражении. Если данные за май снова превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся еще больше.
Четверг (12 июня) — индекс цен производителей (ИПП) за май
ИПП за апрель вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 6,0% в годовом выражении. ИПП публикуется на один день позже ИПЦ; если оба показателя будут высокими одновременно, это создаст дополнительное давление; если же будет расхождение, это даст рынку пространство для интерпретации.
3. Самое крупное IPO в истории — дебют SpaceX (Код акции: SPCX)
Ожидается, что цена будет установлена в ночь на 11 июня, по 135 долларов за акцию, всего 555,6 миллиона акций, с планами листинга на Nasdaq 12 июня. IPO планирует привлечь около 75 миллиардов долларов, а оценка компании составляет примерно 1,75 триллиона долларов или более. Если сделка состоится, это станет крупнейшим IPO в истории. Это событие оказывает двойное влияние: с одной стороны, оно привлекает огромное внимание и повышает настроение; с другой — инвесторы могут продавать недавних победителей, чтобы подписаться на акции SpaceX, создавая краткосрочное давление на продажу.
4. Основные отчеты о доходах
Сезон отчетности в основном завершился на этой неделе, но некоторые крупные технологические компании остаются важными, в том числе Oracle (ORCL), который отчитает о результатах на следующей неделе. Adobe также опубликует квартальные показатели. Обе компании выигрывают от инфраструктуры ИИ, и рынок сосредоточится на том, смогут ли их прогнозы по спросу на ИИ поднять настроение, которое было ослаблено распродажами полупроводников.
5. Конференция разработчиков WWDC Apple
Ежегодная конференция разработчиков Apple (AAPL) начнется на следующей неделе, с акцентом на обновления функций ИИ и предварительный просмотр новых продуктов. В условиях общего давления на технологический сектор, сможет ли WWDC поднять настроение — еще один важный вопрос.
6. Федеральная резервная система и прогноз по ставкам
После роста цен на энергоносители рынки фьючерсов оценивают вероятность повышения ставок ФРС в этом году выше, чем снижение, что резко контрастирует с ожиданиями начала года о снижении ставок. Изменения в ожиданиях политики ФРС являются ключевым драйвером этого раунда распродаж. Кроме того, индекс S&P 500 вырос более чем на 20% с минимумов конца марта без значительной коррекции, что создает техническое давление на рынок.
7. Общий анализ
Исторически, коррекция в 5%–10% во время бычьего рынка — это нормальная консолидация, и, возможно, мы сейчас находимся в такой фазе. Однако сезонный прогноз на июнь не очень оптимистичен. Лидеры рынка сосредоточены в секторах ИИ и энергетики, с узкой шириной рынка; в сочетании с высокими оценками, сужением премий за риск для акций и облигаций и ростом доходности облигаций, уязвимость рынка к негативным сюрпризам увеличивается.
Основная логика: на следующей неделе самым важным фактором является ИПЦ — если данные превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок возрастут, что дополнительно подавит переоцененные технологические акции; если же показатели будут ниже ожиданий, настроение быстро восстановится. IPO SpaceX остается ключевым событием недели для оценки настроений и ликвидности. $AAPL