#分享美股交易赢英伟达股票 Анализ рынка NVDA

Действительно ли у Nvidia есть пузырь?
Заключение: В классическом смысле пузыря нет, но есть значительный макроликвидный премиум. Суть пузыря — это пирамидационная оценка без поддержки свободного денежного потока (например, коэффициент цена/прибыль во время интернет-пузыря конца 1990-х). При квартальной выручке в 81,6 миллиарда долларов, валовой марже 75% и операционном денежном потоке в 50,3 миллиарда долларов Nvidia создала прочную основу стоимости. Его будущий коэффициент P/E (31-33 раза) и PEG (0,30) даже относительно низки среди крупных технологических акций. Текущий откат цены сжимает ликвидный премиум, вызванный неудачными ожиданиями снижения макро-ставок, а не раздуванием пузыря производительности.
Есть ли еще долгосрочный потенциал роста?
Заключение: Он обладает крайне высокой вероятностью удвоения в долгосрочной перспективе.
Искусственный интеллект развивается от текстовых генеративных больших моделей к мультимодальному «Физическому ИИ / Агентному ИИ», взаимодействующему с физическим миром. Хуанг Жэньсюнь анонсировал архитектуру Vera Rubin и Groq 3 LPU на Computex, которые, за счет модульных обновлений с 1,5 ТБ LPDDR5X до 768 ГБ, снизили затраты на вывод моделей в разы. Этот коллапс в стоимости вычислений напрямую вызовет широкое распространение приложений на периферии по тысячам отраслей, что приведет к реструктуризации вычислительной инфраструктуры на сумму до 1 триллиона долларов. Это делает основную логику его долгосрочного роста нерушимой.
Насколько высок риск значительного отката Nvidia?
Заключение: В среднесрочной и краткосрочной перспективе существует очень высокий хвостовой риск отката. Хотя в долгосрочной перспективе оптимистично, в ближайшие недели цена акций как ход по канату. Восстановление ожиданий повышения ставок ФРС, пробой «смертельного креста» MACD и скользящих средних, а также слушания в Сенате 11 июня по поводу военных потоков в Китай — все это висит над акциями. Технические модели показывают, что если пробит нижний канал Боллинджера на уровне 200 долларов, логичным пессимистичным сценарием является нисходительный тест уровня поддержки 170-175 долларов (еще примерно 15% отката). $NVDA