#分享美股交易赢英伟达股票 Американский рынок акций на следующей неделе (6 июня — 13 июня)

I. Обзор закрытия на этой неделе
В эти выходные Nasdaq упал более чем на 4% за один день, индекс полупроводников (SOX) резко снизился более чем на 10%, что стало крупнейшим однодневным падением с апреля прошлого года, после того как за два предыдущих дня этот индекс достиг исторического максимума. Триггером послужила паника по поводу повышения ставок, вызванная последовательными сильными данными по занятости — в мае добавлено 172 тысячи новых рабочих мест, что почти в два раза превышает рыночные ожидания в 85 тысяч, уровень безработицы остался на уровне 4,3%, доходность десятилетних облигаций выросла в тот же день до 4,54%. Индекс волатильности CBOE (VIX) взлетел на 34% за один день, закрывшись выше 20. Настроения на рынке явно изменились, и на следующей неделе ожидается множество испытаний.
II. Ключевой календарь данных
Среда (11 июня) — важные данные по инфляции (CPI) за май. Эти данные покажут, как рост цен на нефть и газ передается на общую инфляцию. Рыночные участники внимательно следят за тем, распространились ли ценовые скачки в энергетике на другие компоненты CPI. Это самые важные данные недели, всего за неделю до заседания Федеральной резервной системы 17 июня, их показатели напрямую повлияют на точечную ставку ФРС, трейдеры обновят ожидания по снижению или повышению ставок на основе этих данных. Последний отчет по CPI за апрель уже оказал давление на рынок — рост на 3,8% в годовом выражении, достигнув нового максимума с мая 2023 года, базовая инфляция выросла на 2,8%. Если данные за май снова превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся.
Среда (12 июня) — данные по индексу цен производителей (PPI). В апреле PPI вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 6,0% в годовом выражении. Публикация PPI происходит на следующий день после CPI, и если оба показателя окажутся высокими одновременно, это создаст дополнительное давление; если показатели разнятся, это даст рынку пространство для интерпретации.
III. Самое крупное IPO в истории — SpaceX (код SPCX)
Ожидается, что в ночь на 11 июня в четверг будет установлена цена — 5,556 миллиарда акций по цене 135 долларов за акцию, планируется их листинг на NASDAQ 12 июня. Объем привлеченных средств составит около 75 миллиардов долларов, оценка — около 1,75 триллиона долларов или выше, и если это произойдет, это станет крупнейшим IPO в истории. Это событие оказывает двойное влияние на рынок: с одной стороны, привлекает огромное внимание и поднимает настроение; с другой — инвесторы могут продать недавно выросшие позиции, чтобы участвовать в покупке акций SpaceX, что создаст краткосрочный давление на рынок.
IV. Основные финансовые отчеты
Сезон отчетности на этой неделе практически завершен, но остаются крупные технологические компании, такие как Oracle (ORCL), которые опубликуют свои результаты на следующей неделе. Также выйдет квартальный отчет Adobe. Обе компании связаны с инфраструктурой искусственного интеллекта, и рынок будет следить за их прогнозами по спросу на ИИ, чтобы понять, смогут ли они поднять настроение, которое было подавлено распродажей полупроводников.
V. Конференция разработчиков WWDC Apple
Годовая глобальная конференция разработчиков Apple (WWDC) начнется на следующей неделе, основное внимание уделяется обновлениям функций ИИ и анонсам новых продуктов. В условиях давления на технологический сектор, важен вопрос, сможет ли WWDC поднять настроение.
VI. Политика ФРС и направление ставок
После резкого роста цен на энергоносители фьючерсный рынок переосмысливает вероятность повышения ставок Федеральной резервной системой в этом году, а не их снижения, что явно противоречит ожиданиям рынка в начале года. Изменение ожиданий по политике ФРС — один из ключевых факторов текущих распродаж, а также рост индекса S&P 500 более чем на 20% с конца марта без значительной коррекции создает техническое давление на рынок.
VII. Общий анализ
Согласно историческим закономерностям, коррекции в 5-10% во время бычьего рынка — это норма, и текущий момент может быть именно таким этапом. Однако сезонность июня не выглядит оптимистичной. Лидеры рынка сосредоточены в секторах ИИ и энергетики, ширина рынка узкая; в дополнение к этому — высокие оценки, сужение премии за риск акций и облигаций, а также рост доходности облигаций увеличивают уязвимость рынка к негативным неожиданностям.
Основная логика: главный фактор следующей недели — данные по CPI. Если показатели превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся, что дополнительно подавит переоцененные технологические акции; если окажутся ниже ожиданий, настроение быстро восстановится. IPO SpaceX — это ключевой фокус всей недели и окно для оценки ликвидности. $AAPL