#分享美股交易赢英伟达股票 Предварительный обзор американского рынка акций на следующую неделю (6 июня — 13 июня)

一、Обзор закрытия на этой неделе
На выходных Nasdaq упал более чем на 4% за один день, индекс полупроводников (SOX) резко снизился более чем на 10%, что стало крупнейшим однодневным падением с апреля прошлого года, после того как два предыдущих дня этот индекс достигал исторического максимума. Триггером послужила паника по поводу повышения ставок, вызванная последовательными сильными данными по занятости — в мае добавлено 172 тысячи новых рабочих мест, что почти вдвое превышает рыночные ожидания в 85 тысяч, уровень безработицы остался на уровне 4,3%, доходность десятилетних облигаций выросла в тот же день до 4,54%. Индекс волатильности CBOE (VIX) вырос на 34% за один день, закрывшись выше 20. Настроения на рынке явно изменились, и на следующей неделе ожидается множество испытаний.
二、Ключевой календарь данных
Среда (11 июня) — Индекс потребительских цен (CPI) за май (важный показатель). Данные за май покажут, как рост цен на нефть и газ передается на общую инфляцию. Рыночное внимание сосредоточено на том, распространился ли рост цен на энергоносители на другие компоненты CPI. Это самый важный показатель недели, всего за неделю до заседания Федеральной резервной системы 17 июня, его значение напрямую повлияет на точечную карту ФРС, трейдеры обновят ожидания по вероятности снижения или повышения ставок на основе этих данных. Последний (апрельский) CPI уже оказал давление на рынок — рост на 3,8% в годовом выражении, достигнув нового максимума с мая 2023 года, базовый CPI вырос на 2,8%. Если данные за май снова превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся.
Четверг (12 июня) — Индекс цен производителей (PPI) за май. В апреле PPI вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 6,0% в годовом выражении. PPI публикуется на следующий день после CPI, если оба показателя будут высокими одновременно, это создаст дополнительное давление; если показатели разнятся, это даст рынку пространство для интерпретации.
三、Самое крупное IPO в истории — SpaceX
Ожидается, что 11 июня вечером будет установлена цена — 5,556 миллиарда акций по цене 135 долларов за акцию, планируется их листинг на NASDAQ 12 июня. Объем привлеченных средств составит около 75 миллиардов долларов, оценка — 1,75 триллиона долларов или выше, что сделает это крупнейшим IPO в истории. Это событие оказывает двойное влияние на рынок: с одной стороны, привлекает огромное внимание и поднимает настроение; с другой — инвесторы могут продать недавно выросшие позиции ради участия в SpaceX, что создаст краткосрочное давление на рынок.
四、Ключевые финансовые отчеты
Финансовый сезон на этой неделе практически завершен, но остаются крупные технологические компании, такие как Oracle (ORCL), которые опубликуют отчеты на следующей неделе. Также выйдет квартальный отчет Adobe. Обе компании связаны с инфраструктурой искусственного интеллекта, рынок будет следить за их прогнозами по спросу на ИИ, чтобы понять, смогут ли они поднять настроение, подавленное распродажами в полупроводниковом секторе.
五、Конференция разработчиков WWDC Apple
Годовая глобальная конференция разработчиков Apple (WWDC) начнется на следующей неделе, основное внимание уделяется обновлениям функций ИИ и анонсам новых продуктов. В условиях давления на технологический сектор, важен вопрос, сможет ли WWDC поднять настроение рынка.
六、Движение ФРС и ставки
После резкого роста цен на энергоносители фьючерсный рынок переосмысливает вероятность повышения ставок Федеральной резервной системой в этом году, а не их снижения, что явно противоречит ожиданиям рынка в начале года. Изменение ожиданий по политике ФРС — один из ключевых факторов текущих распродаж, а также то, что индекс S&P 500 с конца марта вырос более чем на 20% без существенной коррекции, создает высокий технический давление.
七、Общий анализ
Согласно историческим закономерностям, коррекции в 5–10% во время бычьего рынка — норма, и сейчас как раз такой этап. Однако сезонность июня не выглядит оптимистичной. Лидеры рынка сосредоточены в секторах ИИ и энергетики, ширина рынка узкая; в совокупности с переоцененностью, сужением премии за риск акций и облигаций, а также ростом доходности облигаций, уязвимость рынка к негативным сюрпризам возрастает.
Основная логика: главный фактор следующей недели — CPI. Если данные превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся, что дополнительно подавит переоцененные технологические акции; если окажутся ниже ожиданий, настроение быстро восстановится. IPO SpaceX — это главный фокус всей недели и окно для оценки ликвидности. $AAPL