Прогноз рынка на следующую неделю: публикация данных по инфляции США и два крупных решения центральных банков, а также крупнейшее IPO SpaceX в истории

На этой неделе из-за сильных данных по занятости в США рынок резко усилил ожидания повышения ставок Федеральной резервной системой в этом году, спотовое золото подряд падало 4 недели, практически полностью компенсировав все годовые прибавки; серебро также снизилось почти на 10%;

Несмотря на то, что индекс доллара на этой неделе уверенно рос, достигнув отметки 100, валюты, не являющиеся долларом, в целом испытывали давление. Среди них наиболее слабым был иена, курс доллара к иене неоднократно достигал уровня 160.

Более того, технологический сектор на американском рынке в пятницу резко обвалился, индекс Nasdaq упал на 4,18%, зафиксировав крупнейшее однодневное падение с апреля; индекс полупроводников в Филадельфии за один день потерял более 1 трлн долларов.

На следующей неделе рынок столкнется с тройным ударом: "данные + решения центральных банков + IPO". Среди них, заседание FOMC этого месяца без сомнения является ключевым событием, а также дебютом нового председателя Федеральной резервной системы Воша.

В настоящее время рынок сосредоточен на трех основных сигналах. Первое — будет ли удалена формулировка о склонности к снижению ставок; второе — повысится ли общий уровень точечных прогнозов; третье — изменится ли приоритет риска с "опасения рецессии" на "опасения инфляции".

Даже если решение по ставкам на этом заседании будет оставить их без изменений, рынок в целом ожидает, что ФРС даст яркий ястребиный сигнал, возможно, начнет сокращать баланс и реформировать коммуникационные механизмы.

Одновременно Европейский центральный банк, по прогнозам, в следующий четверг объявит о первом с момента сентября 2023 года повышении ставки и официально признает ухудшение ситуации с инфляцией; в то время как Банк Канады, под воздействием слабых данных по занятости и торговле, скорее всего, сохранит ставку без изменений в среду.

Что касается данных, то важными будут публикации CPI в следующую среду и PPI в четверг. Ожидается, что номинальный индекс потребительских цен по сравнению с прошлым годом достигнет 4,2%, базовая — 3%, а индекс цен производителей — более 6,5%. Если данные превзойдут ожидания, это дополнительно снизит цену золота.

Помимо макроэкономических событий, IPO SpaceX, запланированное на следующую неделю, может значительно повлиять на рыночные настроения; также 10 и 11 июня будут опубликованы финансовые отчеты двух технологических гигантов — Oracle и Adobe, где ключевым фактором станет их облачный бизнес на базе ИИ.

В целом, рынок быстро переходит от "политики мягкой монетарной политики" к "оценке с учетом ужесточения", и золото, американские облигации и технологический сектор на американском рынке сталкиваются с важными ориентационными вызовами, а следующая неделя, скорее всего, станет решающей для определения краткосрочного тренда.