#分享美股交易赢英伟达股票 Обзор американского рынка акций на следующую неделю (6 июня — 13 июня)

一、Обзор закрытия на этой неделе
На выходных Nasdaq упал более чем на 4% за один день, индекс полупроводников (SOX) резко снизился более чем на 10%, что стало крупнейшим однодневным падением с апреля прошлого года. Ранее за два дня индекс достигал исторического максимума. Триггером послужила паника по поводу повышения ставок, вызванная последовательными сильными данными по занятости — в мае добавлено 172 тысячи новых рабочих мест, что почти в два раза превышает рыночные ожидания в 85 тысяч, уровень безработицы остался на уровне 4,3%, доходность десятилетних облигаций выросла до 4,54%. Индекс волатильности CBOE (VIX) за один день вырос на 34%, превысив отметку 20. Настроения на рынке явно изменились, и на следующей неделе ожидается множество испытаний.

二、Ключевой календарь данных
Среда (11 июня) — Индекс потребительских цен (CPI) за май (важный показатель). Данные по CPI за май покажут, как рост цен на нефть и газ передается на общую инфляцию. Рыночное внимание сосредоточено на том, распространился ли рост цен на энергоносители на другие компоненты CPI. Это самый важный показатель недели, всего за неделю до заседания Федеральной резервной системы 17 июня, его значение напрямую повлияет на точечную карту ФРС, трейдеры обновят ожидания по снижению или повышению ставок на основе этих данных. Последний отчет по CPI за апрель уже оказал давление на рынок — рост по сравнению с прошлым годом составил 3,8%, достигнув нового максимума с мая 2023 года, базовый CPI вырос на 2,8%. Если данные за май снова превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся.

Четверг (12 июня) — Индекс цен производителей (PPI) за май. В апреле PPI вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 6,0% в годовом выражении. Публикация PPI происходит на следующий день после CPI, если оба показателя окажутся высокими одновременно, это создаст дополнительное давление; если показатели разнятся, это даст рынку пространство для интерпретации.

三、Самое крупное IPO в истории — SpaceX
Планируется провести цену размещения 11 июня вечером — 5,556 миллиарда акций по цене 135 долларов за акцию, с планом торговать на NASDAQ 12 июня. Объем привлеченных средств составит около 75 миллиардов долларов, оценка — 1,75 триллиона долларов или выше. Если сделка состоится, это станет крупнейшим IPO в истории. Это событие оказывает двойное влияние: с одной стороны, привлекает огромное внимание и поднимает настроение; с другой — инвесторы могут продать недавно выросшие позиции, чтобы участвовать в SpaceX, что создаст краткосрочное давление на рынок.

四、Ключевые финансовые отчеты
Финансовый сезон на этой неделе практически завершен, но остаются важные компании в технологическом секторе, включая Oracle, который опубликует отчет на следующей неделе. Также выйдет квартальный отчет Adobe. Обе компании связаны с инфраструктурой искусственного интеллекта, и рынок будет следить за их прогнозами по спросу на ИИ, чтобы понять, смогут ли они поднять настроение, которое было подавлено распродажей полупроводников.

五、Конференция разработчиков WWDC Apple
Годовая конференция разработчиков Apple (WWDC) пройдет на следующей неделе, основное внимание уделяется обновлениям функций ИИ и анонсам новых продуктов. В условиях давления на технологический сектор, важен вопрос, сможет ли WWDC поднять настроение.

六、Движение ФРС и ставки
После резкого роста цен на энергоносители фьючерсный рынок переосмысливает вероятность повышения ставок Федеральной резервной системой в этом году, что явно противоречит ожиданиям рынка в начале года о снижении ставок. Изменение ожиданий по политике ФРС — один из ключевых факторов текущих распродаж, а также то, что индекс S&P 500 с конца марта вырос более чем на 20% без существенной коррекции, создает высокое техническое давление на рынок.

七、Общий анализ
Согласно историческим закономерностям, коррекции в 5–10% во время бычьего рынка — это нормальная часть укрепления, и сейчас как раз такой этап. Однако сезонность июня не выглядит оптимистичной. Лидеры рынка — сектора ИИ и энергетики, при этом ширина рынка узкая; в дополнение к этому — высокие оценки, сужение премии за риск акций и облигаций, а также рост доходности облигаций увеличивают уязвимость рынка к негативным сюрпризам.
Основная логика: следующий неделя — ключ к CPI — если данные превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок усилятся, что дополнительно подавит переоцененные технологические акции; если показатели окажутся ниже ожиданий, настроение быстро восстановится. IPO SpaceX — это главный фокус всей недели и окно для оценки ликвидности. $AAPL