Федеральная резервная система усиливает ожидания повышения ставок, сможет ли NVDA продолжать расти?

Последние сигналы ФРС немного запутанные. Новый председатель Кевин Вош впервые руководил заседанием FOMC 16-17 июня, и внутри ФРС все громче звучат ястребиные голоса. Некоторые аналитики даже прогнозируют возможное повышение ставки на 25 базисных пунктов в июле.

Поддержание высоких ставок создает давление на акции роста. Оценочные модели технологических компаний очень чувствительны к ставкам: при росте ставок будущие денежные потоки дисконтируются сильнее. Но я смотрю на NVDA, почему я не так обеспокоен?

Потому что рост NVDA сейчас действительно очень быстрый. Выручка Nvidia за первый квартал 2027 финансового года ожидается на уровне 54 миллиардов долларов, что по-прежнему демонстрирует сильный рост. С запуском платформы Vera Rubin производство AI-чипов продолжает расширяться. Когда выручка компании растет более чем на 70% — ее операционная гибкость может компенсировать давление на оценку, вызванное высокими ставками.

Однако я действительно немного скорректировал позицию на Gate. Изначально было 60% акций и 40% наличных, теперь — 50% акций и 50% наличных (инвестиции + USDT на текущем счете). Оставил немного пространства для маневра, чтобы дождаться направления рынка.