Время по восточному побережью США, 5 июня (пятница), индекс NASDAQ Composite закрылся резким падением на 1121,53 пункта, или на 4,18%, на уровне 25709,43 пункта, что стало крупнейшим однодневным падением с момента введения пошлин в апреле 2025 года; индекс S&P 500 снизился на 2,64%, а Dow Jones — на 1,35%, все три основных индекса потерпели крах.

Непосредственной причиной стал значительно превысивший ожидания рынок отчет по занятости вне сельского хозяйства за май. Министерство труда США объявило о добавлении 172 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства в мае, что значительно превышает рыночные ожидания в 80-90 тысяч, а данные за март и апрель были скорректированы вверх более чем на 90 тысяч, уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,3%. Горячий отчет по занятости полностью разрушил иллюзии рынка о возможном снижении ставок Федеральной резервной системой в этом году — инструмент FedWatch Чикагской биржи показал, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к концу года выросла с примерно 48% до более 60%, а доходность десятилетних американских облигаций взлетела выше 4,55%. Рост безрисковой ставки напрямую снизил дисконтную стоимость будущих денежных потоков высоко оцененных технологических акций роста, вызвав массовый отток капитала.

На уровне отдельных акций и секторов, AI и полупроводники столкнулись с «каскадной» распродажей. Индекс полупроводников Филадельфии за один день упал более чем на 10%, Nvidia снизилась на 6,2% (рыночная капитализация «испарилась» примерно на 328 миллиардов долларов), Broadcom — на 7,9% (после предыдущего дня, когда из-за недостижения ожиданий по AI, акции уже упали на 12%), Micron, ARM, Intel, AMD снизились более чем на 10-13%, Meta — на 5,5%, Tesla — на 6,5%. Ранее технологические и полупроводниковые акции росли девять недель подряд, при этом показатели переоценки и оценки были высоки, любые негативные новости легко запускали автоматические стоп-лоссы и массовые распродажи.

В настоящее время на рынке существуют разногласия: некоторые аналитики считают, что это здоровая коррекция после перегрева, и тренд AI не был опровергнут; другие предупреждают, что если последующие данные по инфляции также окажутся сильными, а Федеральная резервная система официально удалит слова о мягкой политике, высокая ставка останется и продолжит давить на оценки NASDAQ. В краткосрочной перспективе необходимо следить за данными по CPI в следующий четверг и заявлением ФРС по ставкам в июне; если ожидания повышения ставки укрепятся, риск дальнейших падений технологических акций сохраняется. Азиатские рынки в понедельник, вероятно, откроются под влиянием настроений, акции полупроводников и технологический сектор Гонконга могут столкнуться с давлением на открытии.