«Новый бог акций» Serenity: положительный взгляд на полупроводниковую контрактную фабрику XFAB, стратегия CPO в Европе может быть недооценена рынком

BlockBeats новости, 6 июня, «новый богиня акций» Serenity опубликовала сообщение, в котором выразила свою положительную оценку полупроводниковой контрактной фабрики XFAB (PhotonixFAB), считая, что компания может стать ранней стадией TSEM (Tower Semiconductor), текущая рыночная капитализация около 1,4 миллиарда долларов США еще не отражает ее долгосрочную ценность в области совместной упаковки оптики (CPO).

Serenity заявила, что XFAB использует технологию переноса (MTP) и новые интеграционные решения, такие как тонкопленочный литий niobate (TFLN), чтобы подготовиться к крупномасштабному коммерческому запуску CPO во второй половине 2027 года. Согласно документам ASX, PhotonixFAB указана как один из производителей, сосредоточенных на CPO.

Она отметила, что Nvidia оценивает возможность массового производства оптических передатчиков и коммутаторов XFAB, а Nokia отвечает за разработку соответствующих спецификаций и сборочные работы. Если европейская цепочка поставок, включая Smartphotonics, сможет успешно функционировать, XFAB, как и Tower Semiconductor, может выиграть от расширения производственных мощностей за счет долгосрочных заказов Nvidia.

Serenity считает, что текущая оценка XFAB уже ниже стоимости пересчета, а также у компании есть возможности роста в сегментах силовых полупроводников на основе карбида кремния (SiC) и галлиевого нитрида (GaN), а также она может получить выгоду от будущих новых программ субсидирования чипов в Европе и США.

Она указала, что благодаря инициативам Европы по созданию автономной фотонной цепочки и желанию Nvidia укрепить отношения с европейскими регуляторами, даже если в будущем компания не сможет получить крупные заказы, у XFAB есть высокая вероятность получить поддержку по некоторым проектам. Однако, поскольку рынок склонен ждать таких явных катализаторов, как «подписание Nvidia контрактов на десятки миллиардов долларов», к тому времени оценка компании может значительно превысить текущий уровень, поэтому рынок практически не придает должного значения европейской CPO.