⚠️Акции США пережили свою худшую неделю за более чем год, поскольку ралли на рынке ИИ столкнулось с серьезной преградой:

Индекс Nasdaq упал на -4,7% в пятницу, что стало его крупнейшим однодневным падением с апреля 2025 года.

Индекс S&P 500 снизился на -2,6%, прервав свою 9-недельную серию побед, которая могла бы стать самой длинной с 1985 года, если бы продолжилась до 10-й недели.

Лучший, чем ожидалось, отчет по занятости (в заголовках) возродил ожидания повышения ставок Федеральной резервной системой, в то время как разочаровывающий прогноз по прибыли Broadcom, растущие вопросы о экономике ИИ и неожиданное объявление Meta о привлечении капитала в акции в совокупности вызвали широкое и болезненное переоценивание акций, связанных с ИИ.

Теперь рынки полностью закладывают повышение ставки на 25 базисных пунктов к декабрю 2026 года и примерно 60% вероятность повышения уже в октябре.

Это привело к росту доходности 2-летних казначейских облигаций примерно на 15 базисных пунктов за день и к лучшему за два месяца курсу доллара США.

Обвал на рынке ИИ был широким: сектор информационных технологий в S&P 500 упал на -5,8%, корзина победителей ИИ рухнула на -7,0%, акции памяти обвалились на -11%, а индекс полупроводников зафиксировал худший однодневный результат с кризиса 2020 года.

Нефть WTI также снизилась до примерно $90, несмотря на небольшие успехи в переговорах по миру между США и Ираном, при этом страны переживают свои худшие столкновения с апреля.

Золото снова опустилось ниже своей 200-дневной скользящей средней на самый большой разрыв с сентября 2023 года, стерев все свои годовые прибыли, а биткойн опустился ниже $60,000 впервые с октября 2024 года, полностью отменив все свои поствыборные достижения.

Похоже, пятница была лишь предварительным показателем того, что происходит, когда сильно заемные и переполненные позиции начинают распродаваться одновременно.

Производительность за ЭТУ НЕДЕЛЮ:

S&P 500 -2,6%
Nasdaq -4,7%
Russell 2000 -2,9%
Dow Jones -0,3%
Доходность 10-летних казначейских облигаций США +9 б.п.
Биткойн -17%
Индекс банков +2,6%
Индекс VIX +40%, фьючерсы VIX на следующий месяц +12%
Индекс доллара США +1,2%
Золото -5,0%
Серебро -8,9%
Нефть WTI +3,6%