«黄仁勋选股» 全军覆没！费半跌10%、芯片股蒸发1.3兆美元

Американский рынок в пятницу пережил самое масштабное распродажа за этот год, индекс Nasdaq рухнул на 4,18%, а полупроводниковый индекс Филадельфии за один день обвалился на 10,26%, что стало крупнейшим падением с марта 2020 года, с момента пандемии COVID-19, при этом рыночная капитализация чипов сократилась примерно на 1,3 триллиона долларов. Руководство по AI-чипам от Broadcom не оправдало высоких ожиданий Уолл-стрит, что усугубилось резким ростом числа новых рабочих мест в мае до 172 тысяч, значительно превысивших прогнозы, а вероятность повышения ставок Федеральной резервной системы превысила 60%.
(Предыстория: Хуанг Жэньсюнь на Computex заявил о компании Marvell как о «следующем триллионном бизнесе»: MRVL перед открытием вырос на 23%, достигнув рекордных 269 долларов)
(Дополнительный фон: список акций, выбранных Хуанг Жэньсюнем: 12 миллиардов долларов на шесть компаний, INTC выросла в 4 раза, Marvell — «следующая триллионная компания»?)

Содержание статьи

Переключить

• Три основных индекса полностью обвалились, полупроводниковый индекс — за четыре года худший результат
• «Тщательно отобранные акции Хуанг Жэньсюня» полностью провалились
• Руководство Broadcom потеряло доверие, а сверхвысокий рост занятости в мае усугубил ситуацию

Краткое содержание

• В один день полупроводниковый индекс Филадельфии рухнул на 10,26%, что стало крупнейшим падением с марта 2020 года, рыночная капитализация чипов сократилась на 1,3 триллиона долларов
• «Тщательно отобранные акции Хуанг Жэньсюня» полностью потерпели крах, Marvell упала на 16,74%, всего три дня назад достигнув рекордных 269 долларов
• В мае число новых рабочих мест в США составило 172 тысячи, значительно превысив прогноз в 85 тысяч, а вероятность повышения ставок ФРС к концу года выросла до более 60%

Три дня назад Хуанг Жэньсюнь лично заявил на Computex, что Marvell — «следующая триллионная компания», и перед открытием торгов MRVL выросла на 23%, достигнув рекордных 269 долларов. В пятницу закрытие, эта акция упала на 16,74%, что стало худшим результатом среди компонентов полупроводникового индекса. Акции AI-чипов за 72 часа прошли путь от празднования до распродажи.

Три основных индекса полностью обвалились, полупроводниковый индекс — за четыре года худший результат

Американский рынок в пятницу завершил торги снижением:

• Индекс Dow Jones снизился на 1,35%, до 50 866 пунктов
• S&P 500 упал на 2,64%, до 7 383 пунктов
• NASDAQ снизился на 4,18%, до 25 709 пунктов, потеряв за день более 1 100 пунктов
• Полупроводниковый индекс Филадельфии упал на 10,26%, до 12 220 пунктов, что стало крупнейшим однодневным падением с марта 2020 года

За четверг и пятницу индекс полупроводников снизился на 12%. Странно, что в среду он обновил исторический максимум, и несмотря на пятничную распродажу, с начала года он вырос на 73%.

«Тщательно отобранные акции Хуанг Жэньсюня» полностью потерпели крах

NVIDIA в прошлом месяце на Computex объявила о инвестициях или сотрудничестве с рядом компаний, которые в рыночной среде прозвали «списком акций Хуанг Жэньсюня», и в пятницу ни одна из них не избежала падения:

• Marvell (MRVL) — упала на 16,74% (три дня назад +23%, достигнув рекордных 269 долларов)
• Nokia (NOK) — упала на 13,48%
• Nebius (NBIS) — упала на 12,27%
• IREN (IREN) — упала на 12,14%
• Intel (INTC) — упала на 11,28%
• Coherent (COHR) — упала на 10,64%
• Corning (GLW) — упала на 10,18%
• Lumentum (LITE) — упала на 8,62%
• CoreWeave (CRWV) — упала на 7,07%

Другие крупные технологические акции также резко снизились:

• Micron Technology — упала на 13,21%, рыночная капитализация сократилась примерно на 150 миллиардов долларов
• ARM — упала на 12,84%
• SanDisk — упала на 11,39%
• AMD — снизилась почти на 11%
• Broadcom — упала на 7,92%, за два дня потеряв почти 20%
• TSMC — упала на 6,68%
• NVIDIA — снизилась на 6,20%, рыночная капитализация сократилась более чем на 300 миллиардов долларов

За один день NVIDIA потеряла 300 миллиардов долларов рыночной стоимости, что эквивалентно рыночной капитализации AMD. В сумме рыночная капитализация американских производителей чипов в пятницу сократилась примерно на 1,3 триллиона долларов.

Руководство Broadcom потеряло доверие, а сверхвысокий рост занятости в мае усугубил ситуацию

Первой «пулей» стала компания Broadcom. На этой неделе опубликованный квартальный отчет показал:

• В третьем финансовом квартале выручка от AI-микросхем ожидается на уровне 16 миллиардов долларов, что на 200% больше по сравнению с прошлым годом, но ниже ожиданий аналитиков
• Годовой прогноз продаж AI-чипов — 56 миллиардов долларов, что ниже консенсуса Уолл-стрит в 57,6 миллиарда
• За два дня цена акций упала почти на 20%

Аналитики отмечают, что сам отчет Broadcom не выглядит слабым, однако рынок ожидал очень высоких показателей, и любое снижение ниже «сверхположительных» ожиданий могло вызвать фиксацию прибыли.

Второй «выстрел» — ситуация на рынке труда. Бюро статистики труда США в пятницу опубликовало данные за май:

• Новых рабочих мест — 172 тысячи, значительно превысив прогноз в 85 тысяч
• Уровень безработицы — 4,3%, без изменений
• Инструмент CME для отслеживания вероятности повышения ставок ФРС к концу года показывает рост с 48% до более 60%
• Глава Федерального резервного банка Кливленда заявил, что «повышение ставок может стать очень быстрым и подходящим»

Трейдер Triple D Trading Деннис Дик отметил, что ранее многие инвесторы «слепо покупали на просадке», и эта стратегия ранее работала, но «в пятницу она закончилась».

Главный стратег банка Wells Fargo Охсун Квон считает, что сектор полупроводников уже был сильно перекуплен, и распродажа — это фиксация прибыли, а не знак окончания бычьего тренда.

Это не инвестиционный совет.

Часто задаваемые вопросы

Почему полупроводниковый индекс Филадельфии упал более чем на 10% за один день?

Основная причина — руководство Broadcom по AI-чипам, которое показало выручку в 56 миллиардов долларов, ниже ожиданий в 57,6 миллиарда, что вызвало опасения перегрева инвестиций в AI, а также рост числа новых рабочих мест в мае до 172 тысяч, что повысило вероятность повышения ставок ФРС до более 60%, — двойной негатив для сектора полупроводников.

Что такое «список акций Хуанг Жэньсюня»?

Это список компаний, в которые NVIDIA объявила о инвестициях или сотрудничестве в рамках Computex 2026 года, включая Marvell, Nokia, Nebius, IREN, Intel, Coherent, Corning, Lumentum, CoreWeave и другие, и в рыночной среде его прозвали «списком акций Хуанг Жэньсюня».