#分享美股交易赢英伟达股票

Вчерашняя ночь — полный крах американских акций в сфере ИИ! Заканчивается ли бычий рынок технологических акций?

Вчера вечером и сегодня утром горячий тренд на торговлю ИИ в США резко остыл, крупные технологические компании, чипы и компании в области оптоволоконных коммуникаций подверглись сильным распродажам, индекс полупроводников Филадельфии рухнул более чем на 10%, рыночная капитализация за один день исчезла более чем на 1 триллион долларов, что стало самым тяжелым однодневным падением с марта 2020 года; индекс Nasdaq упал более чем на 1100 пунктов, снизившись более чем на 4%.

Глубокий разбор причин обвала:

1. «Искра» для краха технологического сектора — это сверхпрогнозированные данные по занятости вне сельского хозяйства в США за май. Аналитики отмечают, что эти данные уничтожили ожидания рынка по снижению ставок ФРС и вывели ожидания повышения ставок на передний план. Беспокойство по поводу повышения ставок ФРС в этом году привело к резкому росту доходности американских облигаций и сильному укреплению доллара, что в свою очередь оказало давление на рисковые активы.

2. Ожидания по прибыли отдельных ИИ-компаний оказались ниже ожиданий, что вызвало фиксацию прибыли: финансовый отчет гиганта чипов Broadcom, хоть и в целом соответствовал ожиданиям, но прогноз по бизнесу ИИ был ниже рыночных ожиданий, компания не повысила целевые показатели по доходам от ИИ на 2027 финансовый год, а ожидаемые продажи ИИ-чипов в этом году также оказались ниже среднего аналитического прогноза. Ранее Broadcom вырос почти на 40% за год, ожидания рынка были уже на пределе, и низкий прогноз вызвал массовую фиксацию прибыли, что привело к распродаже всего сектора ИИ.

3. Перегруженность сектора, высвобождение давления на оценки: сектор ИИ и полупроводников за последние девять недель пережил рекордный рост, находясь в состоянии сильной перекупленности, с очень высокой концентрацией позиций, оценки достигли высоких уровней. Изменение макроэкономических ожиданий стало триггером для масштабного отката, что является переоценкой чрезмерно перегруженного сектора ИИ.

4. Дополнительное давление геополитической ситуации: развитие ситуации на Ближнем Востоке оказалось менее благоприятным, чем ожидалось, рынок снизил ожидания восстановления судоходства в Ормузском проливе, опасаясь роста цен на энергоносители и дальнейшего повышения инфляции, что усилило панику по поводу повышения ставок.

Есть ли еще бычий рынок в технологическом секторе? Можно ли купить ИИ по низкой цене?

На фоне сильного падения американских акций президент Трамп выступил на борту Air Force One, заявив, что надеется на снижение ставок, но передал решение о ставках Федеральному резервному председателю Вошу. Трамп также отметил, что ситуация в США хорошая, и рынок должен расти.

Кроме того, аналитики из Wells Fargo отметили: «Реакция рынка сегодня больше обусловлена позициями участников, чем фундаментальными изменениями. Полупроводниковый сектор ранее был в состоянии сильной перекупленности, поэтому откат был ожидаемым. Я не считаю, что это означает завершение бычьего рынка в полупроводниках». Конечно, очень важно, что в момент выхода на биржу таких гигантов, как SpaceX, Уолл-стрит вряд ли полностью взорвет пузырь ИИ прямо сейчас.

Маленький бог денег считает, что вчерашнее падение — это скорее корректировка после сильного роста и очистка рынка от опасений по поводу завышенных цен на акции ИИ. Общий рост индустрии ИИ все еще идет по плану, ожидается около 180% годового роста доходов по ИИ в 2026 финансовом году, многие технологические гиганты продолжают уверенно развивать заказы на ИИ, ключевая логика роста не изменилась. Поэтому текущий спад можно рассматривать как возможность для покупки по низким ценам, ведь «черные лебеди» в финансах и «черная пятница» уже стали нормой этого года, и к этому привыкли. Как и с биткоином, большинство сейчас покупают в левой части графика, делая ставку на спотовую покупку, не стоит сильно использовать кредитное плечо.

Как вы считаете, достигли ли американские акции дна? Как вы себя чувствуете после вчерашнего сильного падения? Обсудим в комментариях!