#分享美股交易赢英伟达股票 Broadcom упала с небес, но деньги AI всё ещё на столе

Вчерашний рыночный драйвер американских акций — это Broadcom.
1️⃣ После закрытия 3 июня Broadcom опубликовала финансовый отчет за второй квартал. Цифры сами по себе очень хорошие: общий доход 22,2 миллиарда долларов, рост на 48% в годовом выражении; доход от AI-наполов semiconductor 10,8 миллиарда долларов, рост на 143% в годовом выражении; свободный денежный поток 10,26 миллиарда долларов. Генеральный директор Чен Фуянь на телефонной конференции вновь подтвердил цель по доходу от AI-наполов semiconductor в 56 миллиардов долларов на год, а также заявил, что к 2027 году он может превысить 100 миллиардов.
Проблема в том, что рынок уже заложил более высокие цифры. Когда ваши показатели — «отлично», а рынок ожидает «невероятно», разница между «отлично» и «велико» — это падение. Broadcom закрылась на уровне 418,91 доллара, снизившись на 12,59%, объем торгов превысил обычный в три раза. За одну ночь рыночная капитализация исчезла, как минимум, на несколько единорогов.
Падение Broadcom тянет за собой всю цепочку полупроводникового сектора. Micron, SanDisk и даже весь чиповый сектор испытывают давление продаж. Технологический сектор — единственный из 11 секторов S&P, который в тот день показал снижение.
2️⃣ Но деньги не исчезают из ниоткуда. Текущие средства, выходящие из чипов, устремились в медицину, финансы и недвижимость. Медицинский сектор вырос на 3,14%, финансы — на 2,67%, недвижимость — на 1,87%. UnitedHealth выросла на 5,2%, Morgan Stanley повысила целевую цену; JPMorgan вырос на 3%, Goldman Sachs тоже растет, даже Walmart вырос почти на 1%. Eli Lilly выросла более чем на 4%, Costco — примерно на 1%. Это учебник «циклического сдвига секторов». В индексе Dow Jones из 30 голубых фишек 23 закрылись с ростом, что для такого традиционного индекса, в день разочарования в AI-нарративе, стало новым рекордом.
3️⃣ Другой главный герой — Quantinuum, звезда в области квантовых вычислений, объединение Honeywell Quantum и Cambridge Quantum из Великобритании. 4 июня компания вышла на Nasdaq, цена IPO — 60 долларов, сразу поднялась до 68 долларов, привлекла 1,68 миллиарда долларов, рыночная капитализация — около 17,6 миллиардов. Но к закрытию цена уже снизилась почти до цены размещения. Квантовые вычисления звучат как научная фантастика, но рынок по-прежнему относится к ним с осторожностью, ставя ярлыки «оптимистичен, но не готов рисковать».
4️⃣ И ещё один гигант, приближающийся — SpaceX.
3 июня SpaceX официально объявила цену IPO: 135 долларов за акцию, выпустила 555,6 миллиона акций, оценка — 1,77 триллиона долларов, собирая 75 миллиардов долларов. Если всё получится, это станет крупнейшим IPO в истории человечества, в три раза больше, чем у Alibaba в 2014 году. Маск сохранил более 82% голосов через двухуровневую структуру акционерных прав. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup и JP Morgan выступают андеррайтерами. Частные инвесторы могут подать заявки через Robinhood, Fidelity и Charles Schwab, около 30% акций зарезервировано для частных инвесторов. Но аналитики Morningstar оценивают компанию в 780 миллиардов долларов, что менее половины от цены размещения. Разногласия на рынке — как разница между ракетой SpaceX и её падением. HOOD вырос на 6,61% в тот же день, частично из-за энтузиазма розничных инвесторов к SpaceX. Ожидается, что SpaceX выйдет на Nasdaq 12 июня под тикером SPCX.
5️⃣ А теперь посмотрим на Nvidia. Цена выросла на 1,94%, до 218,66 долларов, несмотря на общий спад в секторе чипов. 4 июня — дата дивиденда, квартальный дивиденд вырос с 1 цента до 25 центов, рост на 2400%. Nvidia переходит от «истории чистого роста» к «росту с дивидендами», становясь более дивидендной компанией. Компания хочет показать рынку: мои доходы не только позволяют тратить, но и делиться.
6️⃣ В тени тоже есть сигналы. Фонд BCRED — флагманский частный кредитный фонд Blackstone с активами 79 миллиардов долларов — впервые ограничил выкуп. Во втором квартале заявки на выкуп составили 10% от внешних долей, а фонд выплатил только 5%. Это первый в истории фонд BCRED «закрытие». В прошлом квартале заявки на выкуп составляли 7,9%, и Blackstone за счет сотрудников заполнил дыру. В этом году из частных кредитных фондов идет чистый отток средств, что впервые в истории этого класса активов.
7️⃣ Google немного «проглотила кровь». GOOG вырос на 3,82%, после двух дней падения, вызванного объявлением о дополнительном выпуске акций на 84,75 миллиарда долларов (включая 10 миллиардов Berkshire). После усвоения эффекта разбавления, внимание снова переключилось на инфраструктуру AI и новый дата-центр в Техасе.
8️⃣ В макроэкономике данные ADP за май показали 122 тысячи новых рабочих мест в частном секторе, превысив ожидаемые 117 тысяч, — это максимум с января 2025 года. Ранее данные JOLTS за апрель показали рекорд по вакансиям с ноября прошлого года, что говорит о большей устойчивости рынка труда, чем ожидалось. Доходность 10-летних облигаций США колеблется около 4,47%. Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к концу года оценивается в 85%, тогда как неделей ранее — всего в 60%.
9️⃣ Сегодня вечером — данные по занятости вне сельского хозяйства. Ожидается около 125 тысяч новых рабочих мест в мае, уровень безработицы — 4,3%. ADP уже дал предварительный сигнал, и если данные по вне сельского хозяйства превзойдут ожидания, ожидания повышения ставки усилятся.