Оригинальный заголовок: год внутри агентских платежей: неприятная правда

Автор оригинала: @13yearoldvc

Перевод: Peggy

Редакторский комментарий: Эта статья предлагает относительно спокойную точку зрения создателя: за последний год агентские платежи стали популярной нарративой в пересечении AI, платежей и криптовалют, такие компании как Stripe, Visa, Coinbase, Google и десятки стартапов развивают эту тему, концепции стабильных монет, микроплатежей, расчетов между машинами, агентской электронной коммерции постоянно набирают обороты. Но после реального погружения в создание продуктов, взаимодействия с торговцами и разработчиками автор обнаружил, что реальные потребности еще не появились в масштабах.

Статья разбирает несколько типичных сценариев: покупка через агента в большинстве категорий не превосходит традиционную электронную коммерцию, потому что пользователи все равно хотят видеть картинки, сравнивать и просматривать; API платежей между машинами кажется подходящим для микроплатежей со стабильными монетами, но большинство разработчиков уже решают эти задачи через подписки, пополнение баллов и существующие системы биллинга; платежи между агентами — долгосрочная перспектива, но сейчас это только ранняя стадия, реального объема транзакций нет.

Относительно, финансовые услуги для агентов — одна из немногих областей с уже существующим спросом. Фонды, команды по управлению капиталом и пользователи DeFi уже платят за финансовые инструменты, AI может обеспечить мониторинг в реальном времени, автоматическую перестановку позиций и другие практические возможности. Но этот рынок также более благоприятен для традиционных институтов с лицензиями, соблюдением нормативов и клиентской базой.

В заключении автор делает вывод: настоящая нехватка в агентской экономике — не просто платежный слой, а более сложные механизмы координации — как заставить агентов и людей сотрудничать, проверять выполнение задач и рассчитываться по результатам. Платежи — лишь часть этого. Для гигантов — это проактивное стратегическое позиционирование; для стартапов — важно найти уже существующий рынок.

Ниже — оригинальный текст:

За последний год я занимался созданием инфраструктуры для агентской экономики, общался с командами Stripe, Visa, Coinbase, Google и десятками стартапов, развивающих агентский бизнес. Я систематизировал эту область, запускал продукты и пытался найти настоящий рынок.

Но реальность такова: настоящие потребности еще не появились. Для стартапов, желающих войти в эту сферу, существуют множество структурных проблем.

В прошлом месяце на конференции Sessions Stripe представила 288 новых продуктов, доступ к документации по агентам уже почти достиг 40% от общего числа прочитанных документов. Их агентский рынок уже подключил более 1000 торговцев. Но на самом мероприятии зарегистрированных и завершивших сделки агентов было всего несколько единиц.

Visa отметила, что их токен агента сейчас требует 3–9 месяцев KYC-одобрения, и для доступа обычно нужно, чтобы годовой доход компании составлял не менее 250 миллионов долларов. Сегодня только такие гиганты, как Amazon и Walmart, могут закрыть цепочку идентификации.

Coinbase сообщила, что к апрелю на платформе x402 было 69 тысяч активных агентов и 165 миллиона транзакций. Но независимый анализ показывает, что реальный дневной объем транзакций — около 17 тысяч долларов, из которых примерно половина — тестовые операции (CoinDesk, март 2026 года).

Что мы узнали при создании shop.fast.xyz

Агентство для торговцев, то есть агентский бизнес

Мы создали shop.fast.xyz, чтобы проверить агентский бизнес на практике. Реальные товары, реальные торговцы, реальные транзакции.

Но для большинства категорий товаров текущий AI-опыт покупок явно уступает традиционной электронной коммерции. Покупка одежды, электроники или мебели — пользователи хотят видеть картинки, просматривать варианты и сравнивать их. Диалог с чат-ботом — это скорее деградация: вместо богатого визуального интерфейса вы получаете цепочку текстовых сообщений. Человеческая покупка — это прежде всего визуальный процесс.

Агент в том виде, в каком мы думали, что он самый сложный, показывает хорошие результаты. Он понимает, что хочет пользователь, и хорошо справляется с запросами типа «похожее, но дешевле». Модель работает эффективно. Но она не может заменить опыт «посмотреть десять товаров и выбрать один». В чат можно добавить карусели и интерактивные демонстрации товаров, но тогда вы фактически воссоздаете интерфейс электронной коммерции внутри окна чата. Для сценариев, где важен визуальный сравнительный анализ, у нас пока нет убедительного решения, почему оболочка чата лучше оригинального интерфейса.

Мы видим, что у торговцев есть потребность, но она скорее защитная. Они хотят, чтобы их магазин мог быть доступен через агента, не потому что уже есть много покупателей, использующих агента, а потому что боятся, что если агент станет основным каналом, их обойдут. Это так называемая возможность Agentic Engine Optimization (оптимизация агентского движка), но она пока что — «лучше, чем ничего», а не «обязательно». Торговцы готовятся к грядущему потоку.

Диалоговая коммерция действительно может улучшить опыт в сценариях с высокой частотой покупок, низкими затратами на принятие решений и ясным пониманием, что именно нужно. Самый яркий пример — заказ еды. Рынок достаточно большой, частота покупок высокая, решения принимаются быстро, например: «Закажи мне тайский жареный рис из того же места, что и в прошлый раз». В таких случаях диалоговые агенты могут выиграть. Но основные платформы доставки не открывают API. Единственный путь — компьютерное использование, то есть заставить AI управлять приложением так же, как человек, через визуальный интерфейс. Этот процесс медленный, хрупкий, и для обеда за 15 долларов он просто не оправдывает затрат.

Еще один шанс — это сложные онлайн-магазины с множеством скидок, купонов, бонусных баллов и запутанным процессом оформления заказа. Агент, который понимает, как применить купоны, списать баллы, найти самый дешевый способ доставки и выполнить все на языке пользователя, действительно может упростить уже сломанный опыт покупок. Это особенно важно для пожилых, неродных языку пользователей, при межрегиональных покупках или в очень специфических сценариях, когда потребности очень узкие и сложные.

Но оба сценария требуют мощных B2C-распределительных возможностей. Вы конкурируете с DoorDash, Amazon за входные точки к пользователю. Масштаб распространения — сильное преимущество гигантов. Агентский бизнес на стороне предложения уже подготовлен, но спрос ограничен пользовательским опытом и каналами распространения, а инфраструктура не решает эти две проблемы полностью.

Что мы узнали в x402 и MPP

Агентство для машин — агентский бизнес

Общаясь с десятками разработчиков, мы выяснили их реальные потребности в платежах. Практически все используют API для регулярных расходов: вычислительные ресурсы, inference, источники данных. У них уже есть подписки, API-ключи, привязка аккаунтов и биллинг с основными провайдерами.

Типичный аргумент в пользу платежей со стабильными монетами — что минимальные издержки по картам Stripe — около 2.9% + 30 центов за транзакцию, что делает невыгодным вызов API стоимостью менее 1 доллара. Но при низком объеме транзакций пополнение баллов решает проблему. Разработчик заранее пополняет счет — и вопрос отпадает.

Глубже — это рынок поставщиков. Большинство крупных SaaS-компаний не хотят предоставлять разовые API по нескольким центам. Их бизнес — долгосрочные корпоративные контракты. Компании, зависящие от больших обязательств по доходам, сопротивляются новым ценовым моделям, обходящим эти договоренности.

Машинный бизнес — это по сути длинный хвост. Он обслуживает мелкие сервисы, вертикальные источники данных, независимых разработчиков, MCP-серверы. Протоколы типа MPP и x402 отлично подходят для этого сегмента. Но по определению это рынок для профессиональных пользователей; а разработчики — одна из самых нежелающих платить групп.

Когда запускался Stripe Projects, подключили 32 партнера, включая Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio, — большинство ключевых сервисов для разработки и развертывания программного обеспечения, доступных через существующую биллинговую систему. Технологический стек разработчика уже хорошо обслужен. Новые возможности для платежей — это все, что вне этих 30 сервисов: они реально есть, но масштаб их рынка по определению меньше, чем те крупные нарративы, что о них говорят.

Контент — та же логика. Агент уже собирает и резюмирует статьи, издатели начинают реагировать. Но когда монетизация контента станет массовой, она, скорее всего, реализуется через CDN-провайдеров, уже присутствующих между издателями и интернетом, например Cloudflare с их AI-ревизионным инструментом, или через массовые лицензионные соглашения между издателями и AI-лабораториями. Инфраструктурные возможности перейдут к тем, кто уже обладает каналами распространения.

Что мы узнали в агентских платежах между агентами

Межагентские транзакции — долгосрочная перспектива, но сейчас почти полностью теоретическая. Пока никто не показывает значимых объемов. Самое сложное — это развитие обнаружения агентов, доверия, согласования условий и разрешения споров.

Когда эта структура транзакций действительно сформируется, она будет сильно отличаться от существующих платежных систем. У участников не будет человеческих идентификаторов; задержки — менее секунды; суммы — от нескольких долей цента до миллионов долларов; будет задействована многосторонняя расчетная система, а не классическая двусторонняя модель. Когда это произойдет, мы уверены, что она взорвется очень быстро и масштабно.

Это — долгосрочная ставка на специализированную инфраструктуру расчетов, и она реальна. Но «реальная долгосрочная ставка» и «текущий рынок» — разные вещи. Мы тоже несколько месяцев утверждали, что этот рынок обязательно появится, и за последние годы создали инфраструктуру, включая нашу распределенную сеть. Теоретически она может масштабироваться до более чем 1 миллиарда TPS, с задержкой менее 50 мс и временем достижения консенсуса 10 мс. Но нужно учитывать текущие рыночные реалии.

Что мы узнали в агентских финансах

Это, пожалуй, единственная категория с уже существующим реальным спросом. Клиенты есть, и они уже платят. Менеджеры фондов, команды по управлению капиталом и пользователи DeFi сегодня уже тратят деньги на финансовые инструменты. Внедрение AI в существующие рабочие процессы — естественный путь развития продукта.

Агентские финансы также создают новые модели поведения. Агент, способный самостоятельно мониторить и в реальном времени ребалансировать сотни позиций, работает так, что его невозможно вручную повторить. Здесь есть реальный рост возможностей, а не только автоматизация.

Проблема — в конкуренции. Финансовая индустрия очень регулируема и зависит от существующих связей. Текущие игроки обладают лицензиями, нормативной базой и клиентской базой. Стартапы могут войти в менее регулируемые области, например DeFi, или искать сегменты, где крупные медлят, или где AI может дать новые возможности, которых у гигантов еще нет. Но в целом, эта сфера более благоприятна для уже существующих игроков, потому что добавление AI к уже готовым продуктам и клиентам — проще, чем начинать с нуля.

Честное резюме

Почему же все еще продолжают заниматься этим? Есть две причины.

Первая — мотивация. У крупных компаний достаточно наличных, чтобы делать ставку на будущее, которое может реализоваться через годы. Для них — вход в рынок за несколько лет — лишь небольшая погрешность. А задержка — может стоить очень дорого. Поэтому они вынуждены действовать.

Вторая — когнитивный слепой пятно. Когда твой бизнес — платежи, каждая проблема кажется платежной. Агентская экономика требует платежного слоя, и все начинают его строить.

Но платежи — лишь часть более широкой задачи. Настоящая сложность — не просто обеспечить поток денег между агентами, а как координировать работу агентов и людей, как проверять выполнение задач и как рассчитываться по результатам. Платежи — лишь часть расчетов. Расчеты — лишь часть координации. А координация — это настоящая ценность.

Масштабная координация неизбежно порождает потребность в механизмах расчетов. Платежи станут одним из инструментов в этом оркестре, а не всей его сутью. Компании, решающие проблему координации, в конечном итоге включат платежи в систему, а не наоборот — поглотят координацию.

Большинство существующих гигантов строят оборонительные системы для будущего «массовых машинных транзакций». Для них временная перспектива не важна — у них почти безграничный ресурс.

Но у стартапов такой роскоши нет. Мы должны найти, где сейчас реально находится рынок. Мы не можем ждать, пока волна накроет нас.

Год построения привел нас к неожиданному направлению. Там действительно есть активность, и она растет быстро, а сервисов не хватает. Это — за пределами четырех категорий, которые мы систематизировали.

[Ссылка на оригинал]

Узнайте о вакансиях в BlockBeats:

Присоединяйтесь к официальному сообществу BlockBeats:

Телеграм-канал подписки: https://t.me/theblockbeats

Телеграм-группа: https://t.me/BlockBeats_App

Официальный аккаунт в Твиттере: https://twitter.com/BlockBeatsAsia