Увидел, как сегодня все ругают MicroStrategy

Я тоже хочу немного подумать и взглянуть с другой стороны
MicroStrategy тогда не рухнул сам по себе, а вместе с доверием к рынку взорвал всё
Многие думают, что в тот момент MicroStrategy — это компания, которая разрушила весь рынок американских акций
На самом деле нет
Она скорее похожа на иглу, которая лопнула в конце пузыря
Потому что до того, как у MSTR начались проблемы,
На Nasdaq уже в марте 2000 года достигла пика
Какое было состояние рынка тогда?
Переоценка
Перегруженность
Все верили, что технологические акции будут только расти
И вдруг 20 марта 2000 года
MicroStrategy внезапно объявила о пересмотре финансовых отчетов
Проще говоря, рынок понял, что
Некоторые компании показывают рост на бумаге, но на самом деле
Он может быть не таким устойчивым, как казалось
Цена акций сразу же потеряла более 60% за один день
Но по-настоящему страшным было не это падение
А то, что рынок начал думать:
Если даже такие звезды, как MicroStrategy, имеют проблемы,
То что тогда у остальных компаний?
Изначально все боялись, что технологические акции слишком дорогие,
С этого дня
Все начали сомневаться, можно ли доверять этим цифрам
Эти две вещи — очень разные
Переоценка — это просто переоценка
Недостоверность финансовых отчетов — это проблема всей системы доверия
Поэтому в дальнейшем самые жесткие распродажи были не только у MSTR,
А у всех компаний, которые держались на ожиданиях роста
Софтверные акции сбрасывали,
Интернет-компании сбрасывали,
Компании, которые еще не зарабатывали, тоже сбрасывали,
IPO-рынок сразу охладел,
Потому что рынок внезапно понял, что
То, что он покупает, — не обязательно рост,
А может быть просто история
Если смотреть с точки зрения трейдинга,
Это по сути — событие, влияющее на доверие,
Запуск левериджа в перегруженной торговле
Рынок никогда не реагирует только на проблему одной компании,
Чаще всего проблема возникает у всей отрасли,
И вся отрасль переоценивается заново
Если применить это к нынешней ситуации,
То, что действительно стоит обдумывать, — это не сколько упала MSTR,
А то, когда рынок был в самом разгаре,
Вы покупали рост или веру?
Потому что пузырь обычно страшен не высоким оценкам,
А тем, что люди внезапно понимают —
Что даже цифры могут быть недостоверными
Следующая стратегия торговли —
Сначала смотрите на исходные данные, не полагайтесь только на вторичные истории,
Финансовая отчетность, раскрытия компаний, регуляторные документы — это ядро
Риск и доход нужно считать заранее,
Если верх — это мечта, а низ — взрыв отчетности,
То эта сделка зачастую не стоит того
Когда рынок в самом разгаре,
Нужно думать более серо, а не черно-бело,
Не все высокие темпы роста — опасны,
Но важно уметь отличить настоящее развитие от просто красивой истории
Риск-менеджмент всегда должен быть на первом месте,
Потому что, когда у компании возникают проблемы,
Рынок часто реагирует не линейно, а сразу сбрасывает весь сектор,
Ни один листочек не остается невиновным.