1. Цепная реакция ликвидации

​Это основной драйвер быстрых криптовалютных обвалов. Когда цена падает до определенного уровня, трейдеры, взявшие деньги в долг для "лонга" (ставки на повышение цены), достигают своей цены ликвидации.
​Автоматическая система риска биржи берет управление.
​Она принудительно продает их криптовалюту по рыночной цене, чтобы покрыть долг.
​Эта принудительная продажа еще больше снижает цену, достигая следующего уровня ликвидации.
​Это создает эффект домино, который может снизить цены на 10% или более за несколько минут.

2. Премия стейблкоинов
​Во время сильных распродаж все спешат выйти из волатильных активов (таких как Биткойн или Эфириум) и перебегают в стейблкоины, такие как USDT или USDC. Из-за внезапного массового спроса стейблкоины часто торгуются с небольшим премиумом (например, $1.01 или $1.02) на децентрализованных биржах, потому что все одновременно борются за безопасность.

3. Сброс ставок финансирования
​Если рынок был сильно "лонговым" и оптимистичным, ставки финансирования (комиссия, которую платят лонг-трейдеры шорт-трейдерам, чтобы удерживать цену бессрочных фьючерсов привязанной к спотовой цене) будут очень положительными. Масштабный сброс сегодня вечером полностью уничтожит эти ставки, сделав их нейтральными или даже очень отрицательными, поскольку панические трейдеры начнут шортить рынок.
​Реальность: криптовалютный рынок любит искать ликвидность там, где страдают самые большие люди. Часто "кровавая ночь" сопровождается огромным, устрашающим резким падением вниз, которое мгновенно ликвидирует чрезмерно заемные лонги, за которым следует такой же агрессивный отскок вверх, как только принудительная продажа прекращается.