«Новый бог акций» Serenity: Sivers может стать ключевым узким местом в индустрии CPO и «узким горлышком»

BlockBeats Новости, 4 июня, статья аналитика «нового короля акций» Serenity утверждает, что по мере того, как технология совместного упаковочного оптического (CPO) ожидается войдет в стадию массового внедрения во второй половине 2027 года, Sivers Semiconductors (SIVE) может одновременно играть роль узкого места в отрасли и ключевого узла.

Он отмечает, что признаки напряженности в поставках непрерывных волновых (CW) лазеров уже проявляются. Под воздействием ранее заказов, связанных с Nvidia, производственные мощности японских Sumitomo Electric, Furukawa Electric и Win Semi уже достигли высокой загрузки, а Sivers, использующий модель легкого производства (fab-lite), фактически контролирует значительную часть конечных поставок CW лазеров, заблокировав производство на контрактных фабриках, таких как Win Semi.

Аналитика считает, что несколько маршрутов CPO, включая проекты ASIC таких крупных облачных провайдеров, как Ayar Labs, Jabil, Marvell Celestial и другие, в значительной степени зависят от лазерных решений Sivers, и в краткосрочной перспективе отсутствуют зрелые альтернативные источники, что создает структурную «узкую горлышко» в экосистеме.

Кроме того, Sivers является стандартным эталонным дизайном лазеров для GlobalFoundries, а участниками соответствующей экосистемы являются AMD и несколько поставщиков чипов CPO. За исключением таких вертикально интегрированных компаний, как Nvidia и Broadcom, большинство ASIC и коммерческих проектов CPO, вероятно, будут развиваться вокруг Sivers.

Serenity ожидает, что по мере роста рынка CPO за примерно полтора года с почти нулевого уровня до 81-91 миллиардов долларов, Sivers сможет повторить путь роста компании Lumentum и, возможно, в ближайшие годы стать компанией с рыночной капитализацией около 75 миллиардов долларов. Однако, вышеизложенное мнение отражает только личное мнение рыночных аналитиков.