Мои последние самые сильные ощущения: не могу держать спотовый актив, а по контрактам постоянно хочу «заработать чуть больше», в результате — когда пора брать прибыль, руки зудят, а когда нужно закрывать — держишься, и в итоге одна игла пробивает позицию до взрыва. Говоря прямо, управление позицией — это простая человеческая фраза: сначала предположить, что ты ошибешься в прогнозе, а потом сделать так, чтобы даже в случае ошибки ты не вышел из игры. Спотовый рынок делится на «готов лежать некоторое время» и «просто хочу поймать волну», — первые не следят за ценой, вторые сразу устанавливают максимум убытка, при котором выйдут; с контрактами всё проще: чем выше кредитное плечо, тем меньшую позицию нужно держать, чтобы вернуться к жизни после сна. В последнее время все сравнивают RWA, доходность по американским облигациям и доходность на цепочке, я тоже посмотрел несколько графиков путей капитала, и всё больше убеждаюсь: даже если доходность хорошая, вся неопределенность — в последнем моменте, не стоит считать «стабильность» гарантией. Пока так.