$BTC Давление на неделю поставки | 4 июня

BTC спотовая цена 64 180 колеблется, снижение за 24 часа на 3,55%. Внутридневной минимум 63 966 / максимум 67 400, амплитуда 5,3%. Бесконечное финансирование -0,00067%, доминирует настроение на шортах.
Пятница (6/5) — контракт на текущую неделю BTC-5JUN26
• ОI 29 700 контрактов, ориентир по расчету 67 100
• Текущий индекс 64 228, дисконт 4,3%
• Сегодняшние истекающие контракты торгуются тихо, внимание сосредоточено на переносе позиций
Торговая книга: bid 64 177,5×1660 против ask 64 182,5×500, разница всего 5 долларов. Скопление ордеров на покупку в диапазоне 63k-64k, давление на продажу 64,18-64,24.
IV структура:
• ATM на текущей неделе 59-63% (дальние сроки только 40%)
• Взрывной рост пут-опционов на дату истечения: IV для 70000-P достигает 70,21%, сильный спрос на хеджирование
Ключевые выводы:
1. После пробоя 64k отскок затруднен, отрицательное финансирование + высокая IV указывают на сильное продавцовое давление
2. В неделю поставки риск двойного продажи гаммы очень высок, продавцы пут-опционов на дату истечения крайне неблагоприятны
3. Дисконт уже заложен в цену, если цена удержится выше 64k, IV колл-опционов на текущей неделе может снизиться
Стратегические рекомендации:
• Быть быстрой на повышение: после подтверждения 65k — продать спред колл-опционов 66/68k (ловить снижение IV)
• Быть быстрой на понижение: пут-опционы уже дорогие, рекомендуется хеджировать с помощью бычьего спреда путов для контроля затрат
• Нейтрально: направление неопределенно, держать небольшие позиции или закрыться перед поставкой
Неделя поставки + нисходящий тренд, большой риск по гамме/веге, без явных сигналов — не стоит форсировать. Риск превыше всего!