горячая тема, но я просто не думаю, что мы находимся в пузыре ИИ. капитальные затраты на ИИ не используют заемные средства, и самое главное, мы ограничены буквальными законами физики с точки зрения масштабирования:

> вы можете привлечь весь капитал в мире для ИИ, но не можете его потратить. строительство идет медленно, регуляции мешают, буквальные электросети не справляются.
все это нужно разблокировать, на это потребуется время.
- привлечение $80B акций Google — это просто креативное бухгалтерское оформление. 30 миллиардов используются для снижения налогов, $40B по сравнению с $180B , на которые они обязались, это не заемная позиция. у них есть $126B на балансовом счете.
- sk hynix объявила, что удвоит емкость памяти менее чем за 5 лет, и этого все равно недостаточно. ограничены атомами.
- IPO Anthropic и OpenAI были бы тревожными, если бы они также не показывали огромные показатели доходов. спрос явно есть и растет с такой скоростью, что они не успевают за этим.
не является случайностью, что самые умные компании и умы в мире тратят свои балансовые отчеты в погоне за созданием ИИ.
ROI довольно очевиден.